Flujo de caja

Flujo de Caja y Conceptos Financieros

Flujos de Caja
Es la forma de representar los ingresos y egresos de una actividad económica, con el objetivo de determinar los flujos netos que ésta entrega(o absorbe) en cada período Especial énfasis pondremos en el estudio de los Escudos Fiscales

Escudos Fiscales
Aquellos términos que se restan antes de aplicar el impuesto, para luego sumarlos alflujo (salvo los intereses). Su efecto es simple: Disminuyen la cantidad de impuesto a pagar
Intereses de Corto y Largo Plazo Depreciación Perdidas del Ejercicio Anterior Por lo tanto, las empresasharán lo posible para maximizar dichos escudos.

Flujos de Caja
+ = = -/+ = Ingresos por Venta Directos Costos Directos Utilidad Bruta Egresos de Operación Utilidad operacional DepreciaciónAmortización de los GPM Dif. Venta Activos Valor Libro Pérdida de Ejercicio Anterior Intereses LP Intereses CP Utilidad Antes de Impuesto Impuesto 17%

= + + + -

Utilidad Después de ImpuestoDepreciación Amortización de los GPM Pérdida de Ejercicio Anterior Amortización de LP Inversiones

-/+ + = + =

Activo Fijo GPM Capital de Trabajo Venta Activos a Valor Libro Flujo Antes de FinanciamientoCrédito Flujo NETO

Flujo de Caja

 Flujo de Caja de Proyecto Puro + Financiamiento = Flujo de Caja

Ajustado por Financiamiento

Pasos

 Primero, Construir Flujo de Caja Proyecto Puro Segundo, Construir Tabla de Financiamiento de

Proyecto
 Tercero, Ajustar los Flujos de Caja de Proyecto Puro con

Flujos del Financiamiento
 Calcular a partir de este nuevo flujo de cajaajustado por

Financiamiento, indicadores económicos Ir a Ejercicio y Aplicar Conceptos

Indicadores Económicos

Herramientas para evaluar la viabilidad económica de un proyecto

Valor Actual Neto(VAN)

Consiste en actualizar a tiempo presente todos los flujos de un proyecto

Es uno de los indicadores económicos más utilizados, por su simpleza de cálculo e interpretación.

Cálculo...