Flujo de caja

EL FLUJO DE CAJA Y SU IMPORTANCIA

¿Cómo estimar la necesidad de capital financiero? financiero?
La falta de fondos operativos adecuados ha condenado al fracaso a más proyectos pequeños que cualquier otro factor factor. El capital operativo se requiere desde el momento en que empiezan los gastos que se deben pagar en efectivo.
RUTA -Programa de Capacitación en Centroamérica

¿Cómoestimar la necesidad de capital financiero? financiero?
Revisar: R i  Toda la inversión  P Preparación para l ió la producción: compra i d ió insumos,  entrenamiento empleados, etc  Período de producción (no mayor a 12 meses en el de producción (no mayor a 12 meses en el  software)  Almacenamiento (por mejores precios)  Transporte y distribución  Período de espera por el pago de espera el pago Acreditación del pago  Estimación de reservas de reservas
RUTA -Programa de Capacitación en Centroamérica

¿Para qué se requiere crédito?


El aporte de los participantes y cualquier donación no alcanzan para financiar el d ió l fi i l costo total de las inversiones Por la necesidad de tener capital de p trabajo, para cubrir los costos de operación y g p generales los primeros p meses yhasta todo el primer año de ejecución del proyecto. j p y
RUTA -Programa de Capacitación en Centroamérica



CAPITAL DE TRABAJO

Son los fondos S l f d requeridos para comprar id bienes y servicios que se utilizan para las y q p actividades de producción de una empresa, hasta empresa hasta que se haya acumulado se haya suficientes reservas en efectivo.

RUTA -Programa de Capacitación enCentroamérica

FLUJO DE CAJA: CONCEPTO
Instrumento básico de análisis financiero donde se confrontan ingresos y costos de  y costos una actividad, en un período determinado,  período determinado indicando la posición de liquidez, para la la posición de liquidez liquidez, la  toma de decisiones

RUTA -Programa de Capacitación en Centroamérica

ESTIMACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO ENRURALINVEST
Flujo de caja del primer año del Proyecto (mensual) Flujo de Caja Acumulativo
Ingresos - Costos OPERACIÓN

Sumatoria mensual del balance entre  ingresos y costos y costos • Monto:Valor Negativo Mayor dentro Mayor  dentro del primer año • Crédito a corto plazo • Período de pago:  Número de meses negativos + 2 de meses 2
RUTA -Programa de Capacitación en Centroamérica

Estimacióndel capital de  trabajo j

FLUJO DE CAJA: IMPORTANCIA

Liquidez Financiera

Mejorar decisiones sobre políticas de compra venta de compra‐venta,  inversiones, etc.

Tiempo ‐ Deficit ó Superávit

Estimar Capital de Trabajo

Toma de Decisiones

Base para medidas finan‐ cieras (VAN, TIR)

RUTA -Programa de Capacitación en Centroamérica

FLUJO DE CAJA: LIMITACIONES

• No

lograincorporar integralmente el valor temporal del dinero, ya que el análisis no da razón de ciertos beneficios o costos que no pueden valorarse en términos monetarios.

• Se basa en supuestos e información que pueden
no ser confiables o exactos, afectando su estimación y por lo tanto la decisión para invertir.

RUTA -Programa de Capacitación en Centroamérica

FLUJO DE CAJA: PROCEDIMIENTO

Define período (1 año)/ subperíodos (quincenas) Presenta Ingresos y Costos Establece diferencia entre Ingresos ‐ Costos Estima el Flujo de Caja acumulado
Capital de Trabajo Capital de Trabajo







RUTA -Programa de Capacitación en Centroamérica

FLUJO DE CAJA Y FLUJO EFECTIVO
Vida útil Vida útil del Proyecto

1 año  (mes) ( )

Efectivo

EfectivoInversión se asume como pago de préstamos

RUTA -Programa de Capacitación en Centroamérica

DONACIONES


Recursos  que no se tienen que pagar
inversiones de beneficio común,  tales como caminos de acceso,  obras de captación de aguas  b d t ió d
ADVERTENCIA acerca del uso excesivo de donaciones y subsidios: pueden hacer que el p q proyecto se muestre factible o rentable únicamente por la presencia de dichos...