Flujo De Caja

Flujo de caja

Definición
Los flujos de caja son las definiciones de entradas y salidas de caja o efectivo, en un periodo dado para una empresa.
Puede decirse que es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto constituye un indicador importante de la liquides de una empresa.
Objetivo
El objetivo del estado de flujo de caja es proveer información relevantesobre los ingresos y egresos de efectivos de una empresa durante un periodo de tiempo.
Es un estado financiero dinámico y acumulativo.
Contenido de flujo de caja
La información que contiene un flujo de caja, ayuda a los inversionistas, administradores, acreedores y otros a:
Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivos positivos.
Evaluar la capacidad de una empresa paracumplir con sus obligaciones contraídas y repartir utilidades en efectivo.
Facilita la determinación de las necesidades de funcionamiento


Tipos de flujos de caja
Se pueden definir en tres tipos según su procedencia

Flujo de caja de las actividades de explotación
Incluye todos los cobros y pagos que se relacionan directamente con la explotación del negocio;
Por ejemplo: Los cobros a losclientes, los pagos a proveedores, el pago de salario, el pago de alquileres así como cualquier otro pago que deba realizarse para mantener el negocio operativo y funcionando
Flujo de caja de las actividades de inversión
Estas actividades se refieren a las inversiones realizadas por la propia empresa, no por sus propietarios. Debemos destacar en esta categoría a las inversiones en capital es decir,las adquisiciones de activos (maquina, camiones, patentes, terrenos, edificios, otros)
Flujo de caja de las actividades de financiaciones
Este flujo se refiere a las entradas y salidas de dinero líquido debidas tanto al endeudamiento o a la devolución de las deudas (incluido el pago de los intereses correspondientes)
como a las aportaciones de los dueños de la empresa o al dinero que estos recibende la misma.
Elementos del flujo de caja
El flujo de caja de cualquier proyecto se compone de cuatro elementos básicos:
Egresos iniciales de fondos
Corresponden al total de la inversión total requerida para la puesta en marcha del proyecto. El capital de trabajo, si bien no implicará siempre un desembolso en su totalidad antes de iniciar la operación, se considera también como un egreso en elmomento cero, ya que deberá quedar disponible para que el administrador del proyecto pueda utilizarlo en su gestión.
Los ingresos y egresos de operación
Constituyen todos los flujos de entradas y salidas reales de caja. Es usual encontrar cálculos de ingresos y egresos basados en los flujos contables en evaluaciones de proyectos, los cuales no necesariamente ocurren de forma simultánea con los flujosreales.
El momento en que ocurren los ingresos y egresos.
Anteriormente habíamos visto que los ingresos y egresos de operación no necesariamente ocurren de forma simultánea con los flujos reales, lo cual constituye el concepto de devengado o causado, y será determinante el momento en que ocurran los ingresos y egresos para la evaluación del proyecto
El valor de desecho o salvamento del proyecto.Al evaluar la inversión normalmente la proyección se hace para un período de tiempo inferior a la vida útil del proyecto. Por ello, al término del período de evaluación deberá estimarse el valor que podría tener el activo en ese momento, ya sea suponiendo su venta, considerando su valor contable o estimando la cuantía de los beneficios futuros que podría generar desde el término del período deevaluación hacia delante. La inversión que se evalúa no solo entrega beneficios durante el período de evaluación, sino que durante toda su vida útil, esto obliga a buscar la forma de considerar estos beneficios futuros dentro de lo que se ha denominado el valor de desecho.

Estructura del flujo de caja.
Lo primero es reconocer que existen dos tipos de flujo de caja, uno que corresponde a un flujo de...