Flujo De Efectivo Neto

Maestría en Dirección de Proyectos

MAPA CONCEPTUAL: LECTURA DE FLUJO DE EFECTIVO NETO
FLUJO NETO DE EFECTIVO (FNE ) Y LA FACTIBILIDAD DE PROYECTO DE INVERSION
Proceso de planeación de los gastos sobre activos fijos, es decir, es el proceso por el cual se planifican y se toman decisiones a largo plazo sobre las inversiones

PRESUPUESTO DE CAPITAL

Decisiones que implican una selecciónrespecto a proyectos propuestos
Decisiones de sustitución.
Por ejemplo: remplazo de equipos de transporte

* Se debe determinar costo del proyecto
* La administración debe estimar los flujos de efectivo esperados del proyecto.
* Se debe estimar el grado de riesgos de los flujos de efectivo proyectados.
* Se debe determinar el costo de capital apropiado al cual se deberádescontar los flujos de efectivo.
* Los flujos esperados de entrada de efectivo se compara con el desembolso requerido (inversión inicial).
* El valor presente de los flujos esperados de entrada de efectivo se compara con el desembolso requerido o con su costo
*

MAPA CONCEPTUAL: LECTURA DE FLUJO DE EFECTIVO NETO
FLUJO NETO DE EFECTIVO (FNE)

CONCEPTO
Representa los desembolsos deinversión (presupuesto de capital) y la estimación de los flujos netos anuales de entrada y salidas de efectivo después de que un proyecto a iniciado operaciones.

OBJETIVO
Generar información que permita medir la rentabilidad del proyecto, mediante investigaciones de mercado, técnica, socioeconómica, organizacional, de impacto ambiental y financiera.

ELEMENTOS QUE ITEGRAN EL (FNE)
1.Egresos Iniciales de fondos.
2. Ingresos y egresos de operación.
3. Momento en que acontecen los ingresos y egresos.
4. Valor de desecho del proyecto

IDENTIFICACION DE FLUJOS
1. Decisiones de presupuesto de capital, deben basarse en los flujos reales de efectivo y no en los ingresos contables.
2. Solo los flujos de efectivo incrementales son relevantes para la decisión deaceptación o rechazo de un proyecto, que representan los cambios en los flujos totales de efectivo de una empresa que ocurren como resultado directo de la aceptación de un proyecto.

TIPOS DE FLUJO DE EFECTIO, QUE AYUDAN A MEDIR LA RENTABILLIDAD DEL PROYECTO

FNE Con Financiamiento: Mide la capacidad de pago frente a préstamos que ayudaron a su financiamiento
Elementos involucrados:
* Deltotal del préstamo se debe diferenciar el monto del interés y la amortización de la deuda.
* En el periodo cero, se incorpora el efecto del préstamo para obtener el monto a invertir del inversionista.
* Los intereses y el pago de la deuda se registran a partir del período uno hasta su cancelación
FNE Sin Financiamiento: Mide la rentabilidad de los recursos propios.
Elementos involucrados:* Ingresos y egresos afectados por impuestos
* Gastos no desembolsables.
* Beneficios de los gastos no desembolsables.
* Egresos no afectados por impuestos
* Beneficios, egresos y con valor de cero no afectados por impuestos

MAPA CONCEPTUAL: LECTURA DE COSTOS DE CAPITAL

COSTO DE CAPITAL

CONCEPTO
Se define como la representación porcentual del costo de adquirir yutilizar recursos de diferentes fuentes de financiamiento de la empresa.
Es la tasa de rendimiento que exige el inversionista o proveedor de recursos de capital en el mercado o la tasa de rendimiento que un proyecto debe obtener sobre el monto de inversión requerida para que su valor en el mercado permanezca inalterado.

CLASIFICACION DE LOS COSTOS

PRESTAMOS A TERCEROS
Normalmente deuda decorto o largo plazo
Su costo se expresa por la tasa de interés de los préstamos corregido por su efecto tributario. Es la tasa de rendimiento que se debe pagar cuando se reciben recursos por contrato o se venden valores, prometiendo pagar el importe en una fecha determinada.

FUENTES DE FINACIAMIENTO DE RECURSOS PROPIOS
Capital Social y utilidades retenidas
Se expresa por el costo de...