Flujo de Efectivo vs Utilidad Neta


Flujo de Efectivo vs Utilidad Neta

José Manuel Fernández Ponce


El presente ensayo tiene por objetivo revisar los conceptos relacionados a dos estados financieros que tienen mucha relación para conocer el estado de una empresa, pero que a la vez pueden ser confundidos por su relación con el efectivo disponible.
El Estado de Resultados presenta la evaluación de la empresa en un plazo detiempo sobre las acciones comerciales que ha realizado al vender los productos elaborados o a disposición para la venta y los recursos utilizados para la producción y disposición de los mismos, descontando también los gastos incurridos tanto en las iniciativas de venta y aquellos gastos administrativos que finalmente deben ser cargados a la empresa.
También el Estado de Ganancias y Pérdidas, oEstado de Resultados contempla el cálculo proporcional de los impuestos relacionados a la actividad comercial (impuesto a la renta), como medio reconocido para poder determinar el recurso que debe ser transferido al Estado. Es importante en esta parte reconocer qué actividades pueden ser descontadas y cuáles no, porque finalmente los impuestos son calculados como proporción sobre el saldo restante.En este estado financiero se registran las operaciones que se han realizado en el periodo, o mejor dicho, aquellas que se han comprometido, se realicen físicamente en un momento posterior. Por ejemplo, se factura la venta al crédito de mercadería el 20 de Diciembre, y se registra la transacción como un ingreso por ventas para el periodo de Diciembre, pero no necesariamente se ha realizado laentrega de la mercadería al Cliente. Posiblemente la Mercadería se entregue los primeros días de Enero y el pago a 60 días se haga en Febrero, pero la transacción de la venta se registró en Diciembre.
Por otro lado, el ingreso por ventas, no es lo mismo que el ingreso en efectivo en el mismo periodo, o en diferente periodo. En las cuentas “T” por principio cada acción de ingreso debe ser cubiertaproporcionalmente como egreso, o si se debita positivamente, para equilibrar la transferencia de recursos o compromisos, se debita negativamente otra cuenta. Los problemas se presentan sobre todo en transacciones al crédito, en donde se realiza una primera transacción para registrar la venta y posteriormente la variación correspondiente en existencias y por último los flujos de efectivo para cubrirel valor total de la transacción pactada.
Dentro del Estado de Resultados, el papel que juega la Depreciación Acumulada, que viene a ser un Activo Negativo en el Estado de Situación Financiera o Balance General, se concibe realmente como una provisión que mes a mes, durante un máximo tiempo permitido va acumulando recursos financieros con el objetivo de contar con los recursos necesarios pararenovar por un Activo nuevo, al momento en que el activo que se tenía llega a su periodo de obsolescencia, y que no afecte la disponibilidad de efectivo para asegurar el normal funcionamiento de la empresa, sin embargo, el valor de la depreciación que se viene acumulando, no es un desembolso físico de dinero, pero si va disminuyendo el valor de la Utilidad disponible y por consiguiente el valorproporcional que se calcula para el pago de impuestos.
Ya tenemos claro que la Depreciación no es un desembolso mientras no se renueve el activo al cual se relaciona la tarea de provisionar proporcionalmente, pero que es un costo de oportunidad de disponibilidad de dinero en efectivo que finalmente se utilizará o se seguirá reservando. La Depreciación es controlada en cuanto al tiempo en que se vienedescontando, y tiene el monto claramente definido y que puede ser usado o no, para alguna actividad financiera o económica de la organización.
Centrándonos en la Utilidad o Pérdida Neta del Ejercicio o Periodo, este es finalmente el resultado, ya descontado de impuesto a la renta que puede ser positivo o negativo, pero que no necesariamente es la cantidad que se tiene a disposición de efectivo...