Flujo De Efectivo Y Analisis Financiero

CAPITULO
VIII



FLUJO DE EFECTIVO
Y ANALISIS FINANCIERO

El presente capitulo tiene como finalidad dar a conocer la finalidad de contar con información clara y oportuna acerca de la liquidez de una organización a través de la elaboración del “estado de flujo de efectivo” o también llamado “estado de cambios en la situación financiera con base en efectivo”. Se presentan los objetivos ylos elementos que integran a este estado financiero. Asimismo, se expone la necesidad de efectuar el análisis de la información contenida en los estados financieros básicos a través del uso de razones financieras.

OBJETIVO
GENERAL

Al terminar de estudiar este capítulo el alumno será capaz de:
1. Mencionar la finalidad del estado de flujo de efectivo.
2. Mencionar los elementosque integran el estado de flujo de efectivo.
3. Conocer los pronunciamientos que sobre el estado de flujo de efectivo están contenidos en los boletines de la comisión de principios de contabilidad del IMCP.
4. Conocer los principales usos analíticos de los estados financieros.
5. Mencionar las razones financieras que sirven para el efecto del análisis financiero.
OBJETIVOSESPECIFICOS DE
APRENDIZAJE


INTRODUCCION

En capítulos anteriores se ha visto que existen cuatro estados financieros básicos:

* Estado de resultados
* Estado de situación financiera (balance general)
* Estado de flujo de efectivo
* Estado de variaciones en el capital contable
Como se vio antes, la piedra angular de la contabilidad financiera es el registro en basedevengada. Lo anterior quiere decir que “un ingreso es un ingreso aunque no sea una entrada de efectivo y un gasto es un gasto aunque no se haya hecho el desembolso todavía”. Dicho enfoque tiene la consecuencia de que la cifra que produce el estado de resultados, la utilidad neta es diferente al saldo de la partida de efectivo, el cual aparece en el primer rubro del estado de situación financiera,misma que puede obtenerse analíticamente a través del estado de flujo de efectivo. De hecho, al comparar el estado de resultados y el de flujo de efectivo encontramos esencialmente que:

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos – Gastos = Utilidad neta

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Entrada de efectivo – Salida de efectivo = Efectivo disponible

Como consecuencia de la utilización de la base devengadapara el registro contable de las transacciones, se puede deducir que, por lo general, los ingresos no coinciden con las entradas de efectivo, los gastos no coinciden con las salidas de efectivo y en consecuencia, la cifra de utilidad del estado de resultados no coincide con la cifra de efectivo proveniente del estado de flujo efectivo.
El único caso en que ambos estados financieros coincidirán esaquel en que todos los ingresos sean realizados en efectivo y todos los gastos hayan sido desembolsables, lo cual es altamente improbable.
Por otra parte, tanto para la administración de una entidad económica, como para los principales usuarios externos (los accionistas y los acreedores) es importante contar con información para poder evaluar los dos aspectos que hablan de la operación de unaentidad: la rentabilidad, basada en la cifra de utilidad y la liquidez, basada en la del flujo de efectivo.
Los estados financieros que producen dicha información son precisamente el de resultados y el de flujo de efectivo. No obstante que los cuatro estados financieros básicos mencionados anteriormente han sido descritos desde el capítulo III de este libro, por la importancia que tiene laadministración del efectivo, este capítulo enfatiza aspectos relativos a la integración y presentación de dicha partida, principalmente en lo que se refiere a la elaboración del estado financiero a través del cual se puede visualizar el comportamiento de la liquidez: el estado de flujo de efectivo.

ADMINISTRACION Y ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL FLUJO DE EFECTIVO
La administración del efectivo es de...