FLUJO DE EFECTIVO Y PLANIFICACION FINANCIERA

FLUJO DE EFECTIVO Y PLANIFICACION FINANCIERA
El flujo de efectivo, la parte vital de la empresa, es un factor determinante clave del valor de la empresa. El Administra-dor financiero
deba planificar y administrar (crear, distribuir, conservar y supervisar) el flujo de efectivo de la empresa
La meta es  garantizar la solvencia de la empresa cumpliendo sus oblgaciones financieras de maneraoportuna y ge-
rar un flujo de efectivo positivo para os propietarios de la empresa. El administrador debe manejar unas herrramientas como
los presupuestos de caja y los estados financieros proforma como parte del proceso de generación de un flujo de efectivo positivo.
 
 
Para lograr esto los administardores financieros deben comprender:
 
Los procedimientos de depreciación fiscal y el efectivo de ladepreciación en los flujos dde efectivo de la empresa, puesto que la depreciacion es un factor que afecta de manera importante a la empresa.
 
Analizar el estado de flujo de efectivo, el flujo de efectivo operativo y el flujo de efectivo libre de la empresa. La intrepretación de estos estados  requiere la compresión de principios financieros incluyendo categorías principa-les del flujo de efectivocomo los rubros individuales de las entradas  salidas de efectivo.
 
Entender el proceso de la planificación financiera, incluyendo los planes financieros a largo y corto plazo. Exami-nando  el proceso de la planificación , asi como la preparación, la evaluación y el uso de presupuesto de caja.
 
Explicar los procedimientos simplificados que se usan para elaborar y evaluar el estado deresultados  proforma y el balance general proforma.


Lección 4: PRONÓSTICOS, FLUJO DE EFECTIVO Y PLANEACIÓN FINANCIERA
 
La preparación de pronósticos financieros para el futuro nunca ha sido fácil, pero se ha vuelto particularmente difícil en el altamente volátil ambiente económico de la era posterior al 9/11, septiembre 11, y con la crisis financiera mundial, emanada de la crisis hipotecaria de losEstados Unidos.
En vista de la necesidad imperiosa de preparar pronósticos financieros para el crecimiento estratégico de la empresa encontramos que el flujo de efectivo es uno de los enfoques primordiales de la administración financiera ya que posee doble meta: tener pleno conocimiento para cumplir con las obligaciones financieras de la empresa y generar un flujo de efectivo para sus propietarios.
Laplanificación financiera se centra en el efectivo y las utilidades de la empresa, los cuales son elementos claves para el éxito y subsistencia de la empresa en un mundo globalizado, totalmente competitivo, y con grandes grados de estandarización.
1.1.1 Estado de flujos de efectivo
El propósito del estado de flujos de efectivo es exponer las entradas y salidas de una empresa durante cierto períodode tiempo, dividiéndolas en tres categorías: actividades operativas, de inversión, y de financiamiento, evaluando e identificando:
 La capacidad de la empresa para generar entradas de efectivo en el futuro, derivadas de sus operaciones para pagar sus deudas, intereses y dividendos.
 La necesidad de financiamiento externo de las empresas.
 Las razones por las cuales se diferencia el ingreso netodel flujo de efectivo neto proveniente de las operaciones.
 Los efectos de las inversiones en el efectivo y no efectivo.
Veamos una estructura de las actividades de operación, inversión y financiamiento en la Tabla 4
Tabla 4
ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO
EXPLICACIÓN
Actividades operativas
Estos flujos por lo general son efecto de
Entradas de efectivo
las transacciones que determinan laDerivadas de la venta de bienes o servicios
utilidad neta. Por lo tanto, comprende
Derivadas del rendimiento de los préstamos
rubros que no todo el mundo considera
y títulos valores (intereses, dividendos)
como flujos operativos, como los
Salidas de efectivo
intereses y los dividendos
Pago de proveedores
 
Pago de empleados
 
Pago de acreedores (intereses)
 
Pagos de impuestos
 
Otros pagos de la...