flujo de efectivo

Estado de Flujo de efectivo

I. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
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Definición
Importancia de los flujos de efectivo
Actividades operativas, de inversión y financieras
Construcción de un estado de flujos de efectivo:
• Método directo
• Método indirecto

– Análisis financiero del estado de flujos de efectivo
– Flujos de efectivo libre

Definicion

“Documento en el que sereporta el efecto de las
actividades
de
inversión,
operación
y
financiamiento de los flujos de efectivo a lo largo
de un periodo contable.”
(Besley & Brigham)

Importancia de los flujos de efectivo
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Ingreso contable versus flujo de efectivo
Utilización de los flujos de efectivo
Valorización de bienes y/o empresas
Historia del estado de flujos de efectivo

Importanciade los flujos de efectivo (cont.)
– Ingreso contable versus flujo de efectivo
• Utilidad contable, es el déficit o excedente entre ingresos
y gastos reportado en el estado de resultados.
• Flujo de efectivo, son las entradas y salidas de
efectivo… generados por una empresa durante algún
periodo específico.

– Ingresos que no representan entradas de efectivo
– Gastos que no representansalidas de efectivo
• Depreciación
• Amortización del derecho de llave

Importancia de los flujos de efectivo (cont.)
– Utilización de los flujos de efectivo:
• Hacia inversionistas o dueños como pagos de
dividendos o distribuciones de utilidades.
• Hacia acreedores o prestamistas como pagos del capital
prestado y/o intereses sobre estos capitales prestados.
• Hacia proveedores como pagospor mercadería
comprada.
• Hacia empleados como pagos de salario.
• Hacia el gobierno como pagos de impuestos.

– Ciclo del flujo de efectivo (pag. 105)

Importancia de los flujos de efectivo (cont.)
– Valorización de bienes y/o empresas:
• En finanzas se valoran los bienes base a dos grupos de
valor:
– Activos actuales
– Oportunidades de crecimiento

• Para valorar una empresa sevaloran los activos de una
empresa al precio de mercado y luego se descuentan los
flujos de efectivo esperados de continuar las
operaciones.

Importancia de los flujos de efectivo (cont.)
– Antes de los 60’s algunos reportes anuales incluían un
reporte llamado “estado de cambios en posición financiera”.
– En 1961, la AICPA recomienda el uso de un nuevo reporte
llamado “estado de origen yuso de fondos”.
– En 1971, la AICPA opina que se debe utilizar hacer un
“estado de origen y uso de fondos” cada vez que se haga un
estado de resultados.
– En 1987, la FASB requiere un “estado de flujo de efectivo”
cada vez que se presente un estado de resultados y balance
general.
– Para 1988, un 90% de las empresas utilizaba el nuevo
“estado de flujo de efectivo”.
– La FASB generaliza queel nuevo estado se prepara
utilizando el concepto de “efectivo y equivalentes”.

Actividades Operativas, de Inversión y
Financieras
– Actividades operativas incluye la venta, compra y
producción de bienes; entrega de servicios; pagos a
proveedores y empleados; interes ganado, etc.

– Actividades de inversion incluye recibos por préstamos,
adquisiciones o venta de valores negociables yla compra o
venta de activos fijos.

– Actividades financieras incluye ganancias sobre la
emisión de bonos y/o acciones, reduccion de deuda a largo
plazo, compra de bonos y/o acciones y dividendos.

Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes
Dividendos recibidos
Ingresos de efectivo por actividades operativas
Efectivo pagado aproveedores
Efectivo pagado a empleados
Efectivo pagado en intereses e impuestos
Egresos de efectivo por actividades operativas
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas

$ 1,480
$ 1,480
(615)
(755)
(76)
$ (1,446)
$
34

Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversión
Venta de planta y equipo
Compra de planta y equipo
Flujo neto de efectivo...