Flujo de efectivo

El cash flow o flujo de caja, herramienta financiera indispensable en la gestión empresarial
1. Función financiera
La administración financiera se define por las funciones y responsabilidades de sus administradores, aunque los aspectos específicos varían entre organizaciones. Las funciones financieras claves de una organización son: la inversión, el financiamiento y las decisiones dedividendos. Dichas funciones son ejecutadas en organizaciones lucrativas y no lucrativas; por lo tanto las funciones del gestor financiero serán: planear, obtener y utilizar los fondos para maximizar el valor de la empresa, teniendo siempre como objetivo minimizar costos que no generen valor agregado. Ahora bien, para conocer el monto del financiamiento de inversión, los plazos del retorno a los acreedores,cuándo y cuánto la empresa debe remunerar a los inversionistas por el uso de fondos a través de dividendos; el cash flow o flujo de caja será la herramienta de gestión financiera que ayudará a establecer dichas políticas, para que la empresa pueda planear, obtener y utilizar los fondos de manera más eficiente.

Juan Carlos

Resumen ejecutivo

FERNÁNDEZ HUERTA

La administración financierade una empresa, no puede ser llevada de manera improvisada, ya que existe la necesidad de conocer los acontecimientos financieros y económicos antes de su realización, para luego tomar decisiones que permitan corregir o mejorar determinadas políticas de gestión. El cash flow o flujo de caja, es la herramienta que permitirá conocer una de las principales necesidades de información, como es laliquidez. existirán necesidades de efectivo para que la empresa pueda operar eficientemente. Este conocimiento adelantado de los hechos, permitirá al administrador financiero, planificar cuáles serán las fuentes de financiamiento necesarias para prevenir el flujo de caja negativo. Las fuentes de financiamiento con que puede contar la empresa para mejorar su flujo de caja, son las siguientes: • Aumentode ventas y mayor grado de recuperación de las cuentas por cobrar. • Disminución de costos que no generan valor agregado a la empresa. • Ampliación del plazo de crédito a proveedores. • Financiamiento bancario y/o de los accionistas. No solo las políticas de financiamiento son las que se pueden establecer después de conocer un flujo de caja, sino también las de inversión; ya que, si la empresamantiene un flujo de caja positivo constante, es necesario saber qué destino se le dará a ese efectivo para que sea más rentable, como pueden ser: • Ampliación de las divisiones de negocio. • Adquisiciones de activos fijos. • Adquisición de valores negociables. • Servicios de publicidad y marketing, entre otros. La política de dividendos se establecerá cuando ese desembolso no repercuta en eldesenvolvimiento de las actividades comerciales de la empresa, si bien es cierto la reinversión de utilidades es necesaria para que las empresas sean cada vez más sólidas, es necesario otorgar los dividendos para que los accionistas se sientan motivados, para mantener su inversión en el negocio.

4. El presupuesto maestro
El flujo de caja no reemplaza al presupuesto de la empresa, el presupuesto esuna cuantificación de los objetivos de la entidad, siendo una medida de planeación financiera y de control; mientras que el flujo de caja es la proyección de la liquidez de la empresa. El presupuesto maestro es la expresión cuantitativa de todos los presupuestos y planes de organización, dentro de los cuales se encuentra el presupuesto de efectivo, el cual es la centralización de los ingresos ysalidas de efectivo de todos los presupuestos, que se detallan a continuación: • Presupuesto de ventas. • Presupuesto de inventarios. • Presupuesto de producción. • Presupuesto de gastos de administración. • Presupuesto de mercadotecnia. • Presupuesto de distribución. • Presupuesto de inversión y otros.

2. Definición Se denomina cash flow o flujo de caja a la
proyección de ingresos y egresos de...