flujo de efectivo

FLUJO DE EFECTIVO
Se conoce como flujo de efectivo (o cash flow, en inglés) al estado de cuenta que refleja cuánto efectivo conserva alguien después de los gastos, los intereses y el pago al capital. La expresión que en el ámbito de la Contabilidad se conoce como estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es un parámetro de tipo contable que ofrece información en relación a los movimientos quese han realizado en un determinado periodo de dinero o cualquiera de sus equivalentes

¿Qué es el flujo de efectivo y cuál es su objetivo?
El flujo de efectivo “es un estado financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en elefectivo”.
El objetivo del flujo de efectivo es determinar la capacidad de la empresa, entidad o persona para generar el efectivo que le permita cumplir con sus obligaciones inmediatas y directas, para sus proyectos de inversión y expansión. Además, este flujo de efectivo permite hacer un análisis de cada una de las partidas que inciden en la generación de efectivo, el cual puede ser de gran utilidadpara elaborar políticas y estrategias que permitan a la empresa utilizar óptimamente sus recursos.

Cálculo del flujo de efectivo
Además de poder tomar el dato del EBITDA como cifra de partida cada vez más habitual en el caso de casas de valoración bursatil ya que es el dato público disponible más fiable. Si lo que deseamos es valorar una empresa teniendo a disposición toda su información contabley de gestión, calcularemos los flujos de efectivo mediante el siguiente esquema:
+   Ingresos operativos sujetos a impuesto a las ganancias (ventas)
-   Gastos sujetos a impuesto a las ganancias (coste de ventas + gastos generales operativos)
-   Amortizaciones y Depreciaciones              
=   Utilidad antes de impuesto a las ganancias
-   Impuesto a las ganancias                   
=  Utilidad después de impuesto a las ganancias
+   Amortizaciones y Depreciaciones (se suma de nuevo, gasto contable sin salida de efectivo)
-   Inversiones en Capital de Trabajo           
-   Inversiones en otros activos         
=   Flujos de Fondos Operativos (FFO)



METODOS DEL FLUJO DE EFECTIVO
10. Método de Aceptación-Rechazo: Evaluación de las propuestas de los gastos de capital paradeterminar si cumplen con los criterios de aceptación mínimos de la empresa.  Método de Clasificación: Clasificación de proyectos de gastos de capital de acuerdo con cierta medida predeterminada como la tasa de retorno.
11. Patrón convencional de flujos de efectivo: Una salida inicial seguida solo por una serie de entradas. $2,000°° $2,000°° $2,000°° $2,000°° $2,000°° $2,000°° $2,000°° $2,000°° Entradasde efectivo 1 2 3 4 5 6 7 8 Salidas de efectivo Fin de Año $10,000°°
12. Patrón no convencional de flujos de efectivo: Salida inicial seguida por una serie de entradas y salidas. $5,000°° $5,000°° $5,000°° $5000°° $5000°° $5,000°° $5,000°° Entradas de efectivo 5 Salidas de efectivo 1 2 3 4 6 7 8 $20,000°° $8,000°° Fin de Año
13. Flujos de Efectivo Relevantes: Salida de efectivo incremental(inversión) y las entradas subsiguientes resultantes relacionadas con un gasto de capital propuesto. Flujos de Efectivo Incrementales: Flujos de efectivo adicionales (salidas o entradas) que se espera resulten de un gasto de capital propuesto.

COSTOS UNIDOS Y DE OPORTUNIDADES
1. Vitaminas. Conceptos útiles para el emprendedor en 5 minutos COSTES RELEVANTES EN LA TOMA DE DECISIONES

Como emprendedores,nos vamos a enfrentar a la toma de decisiones de una forma constante. Existen, otros tipos de costes, no recogidos en la contabilidad de nuestra empresa que debemos analizar de forma correcta antes de tomar decisiones.
Costes hundidos: Son aquellos que ya se han realizado y que no se pueden recuperar. Por ejemplo, el coste asociado a la compra de una máquina que se ha quedado desfasada por el...