Flujo De Fondos

Lic. en Marketing

Plan de Negocios
Segundo cuatrimestre 2011 Conceptos básicos para armar un flujo de fonos
1. Introducción
La siguiente es una guía orientativa sobre el armado de flujos defondos. En la misma no se encuentran contenidos todos los conceptos sobre el armado de flujos de fondos, sino sólo algunos aspectos. Por otro lado esto no es un texto académico y en muchas ocasiones serecurre a simplificaciones o aproximaciones que faltan a la rigurosidad teórica y/o académica pero que se consideraron oportunas a los fines pedagógicos.

2. Líneas del flujo de fondos
Las líneasdel flujo de fondos contienen los ingresos y egresos de dinero (flujo) independientemente de la contabilidad, el estado de resultados o la imputación de los costos. Por eso mismo si se le carga un costoal proyecto, si ese costo no implica un egreso adicional, entonces no debe ser considerado un flujo. Por el supuesto de que los casos se analizan de manera marginal, es decir sólo considerando losflujos (negativos o positivos) que provienen exclusivamente del proyecto, sólo se tomarán aquellos ingresos o egresos que se originen al implementar el proyecto bajo análisis. Por eso si hubiera unimpacto en otra área de la empresa debido a la implementación del proyecto, esta debe ser considerada como una ganancia, siempre y cuando implique un verdadero flujo de fondos y no una mera reasignaciónde costos.

3. Egresos
Los egresos pueden clasificarse en tres grandes grupos: • • • • Costos Préstamos Amortizaciones Adquisición de activos

Todo egreso debe encontrarse en alguna de estascategorías. Un préstamos es un egreso que se da en un año determinado y luego es devuelto a lo largo de una determinada cantidad de períodos. El sentido del flujo (negativo o positivo) dependerá de quienes el prestamista. Claro que si no hubiera ningún tipo de interés el impacto en el cuadro de resultados es nulo, por lo que debe ubicarse los prestamos luego de haber calculado la utilidad neta...