Flujo

EL FLUJO DE CAJA

Es el resultado de la diferencia entre los ingresos (entrada) y egresos (salidas) de efectivo que registra una empresa, generados por una inversión, proyecto o cualquier actividad económica que realice en un periodo determinado

EL FLUJO DE CAJA DETERMINA
Tres aspectos muy importantes:

1. PROBLEMA DE LIQUIDEZ
El ser rentable no significa necesariamente poseerliquidez (Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable.)
Por lo tanto Permite anticipar los saldos de dinero.

2. ANALIZA LA VIABILIDAD DE PROYECTOS DE INVERCIÓN
Los flujos de fondo son la base de cálculo del valor actual neto y de la tasa interna de retorno.

3. MIDE LA RENTABILIDAD O CRECIMIENTO
Cuando se entienda que las normas Contables no solo representanadecuadamente la realidad Económica de la Empresa

VENTAJAS:
1. El flujo de caja sintetiza de forma ordenada los ingresos y egresos de una empresa en un tiempo establecido.


2. Permite a sus ejecutores obtener una mejor estimación de la rentabilidad futura que adquirirá.

LIMITACIONES DE UN FLUJO DE CAJA
• Diversos agentes pueden obtener diferentes resultados para una misma firma oproyecto
• Si se introduce cifras incorrectas en el cálculo del flujo se crearan distorsiones al hallar el valor del mercado de la empresa

FLUJO DE CAJA, PROCEDIMIENTO
• Define periodo(1 año)/sub periodos(quincenas)
• Presenta INGRESOS Y COSTOS
• Establece diferencia entre ingresos – costos
• Estimula el flujo de caja acumulado Capital de Trabajo

CAPITAL DE TRABAJOSon los fondos requeridos para comprar bienes y servicios que se utiliza para las actividades de producción de una empresa.

TIPOS DE FLUJO DE CAJA

1. FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
Es aquel flujo que no incluye en su cálculo los gastos financieros de la empresa ni la amortización del préstamo o la deuda contraído por tercero.

ESQUEMA DE UN FLUJO ECONÓMICO

Ingresos por Ventas u otros(+)
(*) Costo de Ventas u otros (-)
Utilidad bruta o Margen Bruto (=)
(*) Gastos Administrativos (-)
(*) Gastos de Ventas (-)
Utilidad Operativa (=)
Impuestos (-)
Utilidad Neta (=)
Depreciación tangible y/o Amortización intangible (+)
Flujo de Caja Económico (=)

2. FLUJO DE CAJA FINANCIERO
Muestra la liquidez de las actividades de la empresa en unhorizonte de tiempo.

ESQUEMA DE FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Ingresos por Ventas u otros (+)
(*) Costo de Ventas u otros (-)
Utilidad bruta o Margen Bruto (=)
(*) Gastos Administrativos (-)
(*) Gastos de Ventas (-)
Utilidad Operativa (=)
Gastos Financieros (-)
Utilidad antes de Impuestos (=)
Impuestos (-)
Utilidad Neta (=)
Amortización de ladeuda (-)
Depreciación Tangible y/o Amortización Intang (+)
Flujo de Caja Financiero (=)

CLASES DE FLUJO DE CAJA

1. FLUJO DE CAJA LIBRE
Es el efectivo del que dispone la empresa para pagar a los tenedores de deuda. (Intereses y dividendos).

2. FLUJO DE CAJA PARA EL ACCIONISTA
Este saldo engloba los aportes realizados por los accionistas, los dividendos o utilidadesrepartidas.

3. FLUJO DE CAJA DE DEUDA
Es el flujo que muestra el saldo disponible para los tenedores de la deuda, incluye en su estimación los préstamos recibidos por la firma y los intereses pactados.

4. FLUJO DE CAJA DE CAPITAL
Refleja el saldo que obtienen los tenedores de la deuda y los dueños del patrimonio de la empresa, es decir el flujo neto que les desembolsa a los dueños delcapital.

METODO PARA CALCULAR EL FLUJO DE CAJA
El flujo de caja se puede calcular de dos maneras.

a) FLUJO DE CAJA DIRECTO
Método que determina el flujo de caja de la empresa mediante sus entradas y salidas.

b) FLUJO DE CAJA INDIRECTO
Método que obtiene el flujo de caja a partir del Estado de Resultado y del Balance General.


ALGUNAS OBSERVACIONES PARA ELAVORAREL FLUJO DE...