FLUJOS DE FONDOS


FLUJOS DE FONDOS







CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS


ADMINISTRACION FINANCIERA


APALANCAMIENTO FINANCIERO



SOACHA, MAYO 22 DE 2011


1. QUE SON LOS FLUJOS DE FONDOS?

En  el  análisis financiero  fondos equivale a  dinero; flujo  de  fondos es, entonces, flujo  de  di- nero o flujo  de  caja (en inglés, cash flow). Con dinero se pagan las deudas en elmomento de su vencimiento,  las  remuneraciones  al  personal,  los  intereses  a  los  acreedores,  los  impuestos  al Estado, los dividendos a los propietarios.
Cuando  una  empresa  no  genera  suficiente  dinero  sus  mecanismos  de  funcionamiento  “se empastan”:  se  restringe  su  crédito  para  comprar  insumos  o  equipamiento.  Debe  operar  al  contado; pero si no tiene suficientedinero, se reduce la magnitud de las compras que puede hacer, y  con  ello  el  tamaño  de  sus  operaciones  y  su  competitividad  en  términos  de  relaciones  con  los clientes y de desarrollo de tecnología.
Finalmente  desaparecerá.  Será  liquidada,  en  el  sentido  de  que  se  convertirán  en  dinero  (se harán  líquidos) sus activos (los que aún conserve) que los  acreedores  no  hayan podido  cobrar  antes,  a  través  de  la  restricción  paulatina  de  su  crédito).
Los  propietarios  recibirán  el  dinero  remanente,  si  existe;  con  esto,  recuperarán  (y  sólo  parcialmente,  si  tienen  suerte)  el  dinero  que  aportaron  a  la  empresa,  al comienzo  o  durante  su  desenvolvimiento

El  análisis  financiero  busca  establecer  el  impacto  que  tienen  las actividades  de  la  empresa en el flujo de fondos. Con esto se evalúan las características del flujo de fondos el origen y evolución de los excedentes y la posibilidad de que la empresa enfrente dificultades financieras.

Componentes del flujo de fondos

Considerando  los  componentes  básicos  de  las  finanzas  de  la empresa  con  los  que  iniciamos  estas  lecciones  se establecen tres flujosde fondos:

1. FLUJO DE FONDOS OPERATIVO

El flujo de fondos operativo está compuesto por los movimientos de dinero entre la empresa y 1) sus clientes, 2) sus proveedores de bienes, 3) su personal, 4) el Estado
.
Se consideran proveedores de bienes:
a)  Los  suministradores  de  insumos  o  servicios  para  el  funcionamiento  corriente  (productos  de reventa, materiales y repuestos,servicios de mantenimiento o transporte, etc.)
b) Los suministradores de insumos y servicios para el desarrollo de productos y procesos
c) Los suministradores de bienes de capital (básicamente equipamiento, patentes, marcas, etc.)

Son  clientes,  en  forma  genérica,  tanto  los  compradores  de  los  bienes  que  ofrece  habitualmente  la  empresa  en  los  mercados  en  que  participa como  los  compradores  del  equipamiento, marcas y demás elementos de los que la empresa decide desprenderse en algún momento.
Estos son los elementos básicos del  ciclo financiero de las operaciones, o ciclo de dinero–a–dinero  originado  en  las  transacciones  con  bienes  que  realiza  la  empresa.  El  flujo  de  fondos operativo es la base para establecer la capacidad de autofinanciamiento dela empresa.


2. FLUJO DE LAS FUENTES FINANCIERAS DE FONDOS


El flujo de las fuentes financieras de fondos está compuesto por los movimientos de dinero entre la empresa y 1) sus acreedores financieros y 2) sus propietarios.
De  los  acreedores  financieros  se  recibe  dinero  como  préstamos  y  se  pagan  los intereses  y finalmente  el  dinero  recibido.  Hemos  utilizado  los términos  pasivo  financiero  o  deuda  para  referirnos a los fondos que los acreedores financieros han entregado.
De  los  propietarios  se  recibe  dinero  como  aportes  de  capital  y  se  pagan  dividendos.  Los fondos  que  los  propietarios  tienen  comprometidos  en  la  empresa  pueden denominarse  capital  o patrimonio neto.
El  flujo  de  fuentes  financieras  de  fondos  surge  de ...