Flujos De Tesoreria

Cash Management (Flujos de Tesorería)
1.-Introducción a los flujos de tesorería 2.-El Concepto de Float 3.-Fecha Contable – Fecha Valor 3.1.-¿Cómo afecta la diferencia entre fecha contable y fecha valor a los flujos de tesorería

4.-Flujos de Cobro

4.1.-Requisitos del medio de cobro 4.2.-Medios de cobro más comunes 4.3.-Fiscalidad en los medios de cobro

5.-Flujos de Pago

5.1.-Mediosde Pago más comunes

1

1.-INTRODUCCIÓN A LOS FLUJOS DE TESORERÍA
Antes de nada, deberíamos indicar que son los flujos de tesorería. Realmente son las entradas y salidas de tesorería que se producen en la empresa como consecuencia de las transacciones a que dan lugar las diferentes actividades de la empresa. Podemos estructurar los flujos de tesorería en los siguientes grupos: 1.-Según elsentido del flujo de tesorería: • De entrada (cobros) • De salida (pagos) 2.-Según la procedencia de los flujos: • Operaciones ordinarias • Operaciones que no corresponden a la explotación de la empresa (inversión / financiación)

Sobre estos flujos de tesorería podemos incidir para crear valor en la empresa, mejorando los mismos, actuando sobre: • • • • Flujos de cobro o pago con entidadesfinancieras Flujos de cobro de las operaciones de explotación habidas en la empresa (principalmente clientes). Flujos de pago de las operaciones de explotación (principalmente proveedores) Flujos de existencias en nuestros almacenes

1.-Entidades Financieras Vamos a intentar agilizar la entrada de cobros y demorar en la medida de lo posible los pagos. En ambos objetivos, la negociación de fechas valorcon las operaciones que realizamos, así como el control de su cumplimento son aspectos básicos para mejorar esta parte de los flujos. 2.-Clientes y Proveedores Intentaremos que los cobros entren a mayor velocidad de lo que salen los pagos. Esta situación dependerá del sector en que nos encontremos así como de las negociaciones que realicemos con clientes y proveedores. 3.-Existencias Por una parteserá importante fijarnos en los niveles medios de los almacenes, que determinara variables como días de stocks necesarios para dar un buen servicio a clientes, stocks de seguridad, etc También nos fijaremos en la velocidad con que enviamos y recepcionamos las mercancías que hemos vendido o comprado. Agilizando: • • La disposición del producto para su venta La entrega del producto al clienteEstaremos agilizando el pago del producto.

2

MDEF – CASH MANAGEMENT

2.-EL CONCEPTO DE FLOAT
Antes de definir lo que es el float, es muy importante comprender la siguiente frase: “vender no significa cobrar”. Además, cobrar tampoco significa disponer de los fondos en el instante. Todo esto es debido a lo que denominamos FLOAT (que en algunos casos se llama FLOTACIÓN) y que se expresa endías. Podemos distinguir dos clases: -El Float Comercial, que es el periodo que va desde que la factura (de compra o venta) ha vencido hasta que se produce el pago o el cobro. -El Float Financiero es el número de días que median desde que se ha realizado el cobro hasta que los fondos son totalmente disponibles por valor. En él influirán tanto el sistema administrativo de la empresa (recepción,registro, ingreso, etc) como las condiciones de valoración negociadas con la entidad financiera, y el instrumento de cobro.

A continuación detallamos el DIAGRAMA DE FLUJOS COMPRADOR/VENDEDOR de forma que podamos determinar que acciones de mejora se pueden dar tanto en vendedor como comprador.

Flotación negativa para el proveedor Envío de Material Realización Pedido Recepción Mercancía Envío FacturaRecepción Factura Envío Cheque Recepción Ingreso Cheque Cheque Cargo Fecha Valor Abono Fecha Valor

Flotación positiva para el cliente

En el caso del proveedor:

• • • •

Podría acelerar los procesos de facturación Emitir facturas vía electrónica para que sean recibidas antes por el cliente Agilizar el depósito en cuenta del pago recibido (por ejemplo cheques) Negociación con...