flujos

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aeca Tribuna de Opinión

Los estados de

flujos de efectivo
y de cambios en el
patrimonio neto
Isabel Brusca Alijarde
Universidad de Zaragoza
Vicente Montesinos Julve
Universidad de Valencia
Bernardino Benito López
Universidad de Murcia

Dos de las novedades más
significativas derivadas de la
introducción de las NIIF son la
presentación en las cuentas anuales
de los estadosde flujos de efectivo y
de cambios en el patrimonio neto. El
primero de ellos sustituye al actual
cuadro de financiación, desplazando
la atención desde el fondo de
maniobra a la tesorería de las
entidades. El estado de cambios en
el patrimonio neto presenta todas las
variaciones de los recursos propios
producidas en el ejercicio,
información que se complementa con
el resultado anualrecogido en la
cuenta de pérdidas y ganancias de
las empresas.

1. Introducción
De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad1 (NIC) nº 1, los estados financieros deben incluir los siguientes documentos: balance, cuenta de resultados, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo
y notas, incluyendo un resumen de las políticas contables más significativas. Elestado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo constituyen dos novedades con respecto a la normativa a la que actualmente están
sometidas las empresas españolas, ya que ninguno de ellos ha de presentarse.
De ahí el interés que reviste el análisis de estos dos documentos, tal como se
regulan en las NIIF.
Los orígenes del estado de flujos de efectivo, tambiénconocido como estado de flujos de tesorería, hay que buscarlos en los denominados estados de origen y aplicación de fondos, que surgieron ya en las primeras décadas del siglo
XX, fundamentalmente en el entorno norteamericano, como complemento fundamental al balance y cuenta de resultados tradicionales. Así, poco a poco fue
abriéndose paso, fundamentalmente a partir de los años cuarenta, la informacióncontable sobre flujos de fondos, siendo los analistas financieros los que
iniciaron esta práctica, ahora ya una tradición, y como consecuencia de ello algunos de los organismos reguladores y emisores de normas contables comenzaron a plantear la necesidad de presentar este tipo de información.
Esta evolución suponía reconocer la insuficiencia del beneficio y las magnitudes basadas en el devengopara la consecución de los objetivos del sistema
contable, por lo que la información tradicional de flujos establecidos exclusivamente de acuerdo con el principio del devengo debía complementarse con otra
información, exclusivamente referida a flujos financieros. Así las cosas, el excedente financiero incorporaba información fundamental sobre la liquidez y solvencia de la empresa,considerándose además que dicho excedente financiero
era menos propicio a la manipulación, dado que no incluía las partidas que no
suponen movimientos de fondos y que por tanto son más fáciles de manipular,
tales como las provisiones y amortizaciones.
En general, cualquier estado de flujos financieros pretende explicar las entradas de fondos producidas durante el ejercicio y la aplicación dada a lasmismas. Sin embargo, no existe un único tipo de estado de cambios en la situación
financiera, ya que éste dependerá de la variable financiera elegida para su presentación. Así, el término fondo ha sido ampliamente utilizado en contabilidad,
con diferentes acepciones, como son: 1) todas las fuentes de financiación externa; 2) el capital circulante; y 3) el efectivo y sus equivalentes. La primera de1. Aunque ésta ha sido la denominación utilizada para las normas emitidas por el
International Accounting Standards Committee (IASC), para las normas emitidas por el
International Accounting Standards Board (IASB) a partir de 1 de abril de 2001, se
sustituyó esta denominación por la de “Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF)”. En todo caso, cuando las normas analizadas son...