Foda de factoring

Factoring

Instrumentos Innovadores para el Financiamiento de la Economía Rural en el Cono Sur

Montevideo 5 de Diciembre de 2002

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Factoring

PROMESUR CONSULTING GROUP

Presentación y Antecedentes
Su origen se remonta a las agencias mercantiles del siglo XVII con el explosivo crecimiento del comercio en Europa y otras partes del mundo Actualmente, el Factoring es utilizado pormas de 100 mil usuarios distribuidos en 50 países, con operaciones globales superiores a 500 mil millones de dólares Es un instrumento financiero dirigido principalmente a las PyMEs para que las mismas puedan acceder a financiamiento otorgando como garantía sus cuentas a cobrar Las PyMEs involucradas son en general proveedores de grandes empresas con reputación en el mercado financiero y quepresentan bajo riesgo. Este activo permite normalmente a la PyME a acceder no solo al financiamiento sino que a tasas de interés menores a las del crédito tradicional En la operación de Factoring están involucrados 3 integrantes fundamentales – Factor: es la empresa que facilita los servicios – Cliente: es el comerciante o industrial que contrata el servicio de transferencia de sus créditos con el factor– Deudor: es la empresa que se adquiere del cliente y que continua con la obligación de pago de la mercadería o servicio entregado por el cliente

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Presentación y Antecedentes
Definición: “es el contrato mediante el cual una sociedad financiera especializada llamada “factor” se compromete a adquirir, en forma global, durante el plazo establecido,los créditos que un comerciante, industrial o proveedor de servicios, tenga con sus deudores, asumiendo el riesgo de la falta de pago puntual o de la insolvencia del deudor y el comerciante, industrial o prestador de servicios, se obliga a ofrecer en forma global todos los créditos con pago diferido que tenga contra su clientela” Modalidades de la operación – Con recurso si al vencimiento eldeudor no cancela, la responsabilidad de pago la asume el cliente (cedente). Si hubiera existido adelanto de recursos por parte del factor, el cedente deberá reintegrarlo – Sin recurso el riesgo correspondiente a la cobranza lo asume plenamente el factor – Global el cliente otorga al factor la administración total de sus cuentas a cobrar. Estos acuerdos se emplean en casos de clientes con un numeroreducido de deudores y por importes significativos – Individual esta referido a un numero determinado de deudores sobre los que cede la gestión de las cobranzas

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Ventajas del Factoring
Habilita el financiamiento de corto plazo a las PyMES apoyados en el riesgo del emisor de la factura Permite realizar en forma sencilla un activo para disponer de unamayor flexibilidad en el manejo de la liquidez, basado en los flujos de caja (y no en el estado patrimonial) y las posibilidad de acompañar el crecimiento Genera ahorro de tiempo y de gastos en la cobranza para el cedente Permite la movilización de la cartera de deudores, limitando el endeudamiento y simplificando la contabilidad al tener un solo cliente que paga contado Mejora el costo del accesoa fondos cuando la condición crediticia del cedido es mejor que la del cedente Beneficia a la actividad comercial en su conjunto, atenúa los ciclos de liquidez de las empresas y logra mayor competencia de los intermediarios financieros especializados

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Desventajas del Factoring
El tipo de interés que se aplica en el descuento es heterogéneollegando en algunos casos a ser mayor que el descuento comercial convencional Adicionalmente a la tasa de interés, se agregan otros costos, fees y comisiones que elevan el costo por encima de las tasas de mercado Requiere la presentación de mucha información para el análisis del crédito, que no siempre es provista por los directivos de la empresa El factor puede no aceptar alguno de los documentos de...