Fondo Mutuos

A S E S O R

Í A

TRIBUTARIA

INFORME PRINCIPAL Tratamiento tributario de los fondos mutuos a partir del 2010
Giancarlo GIRIBALDI PAJUELO(*)

I. DEFINICIÓN DE FONDO MUTUO DE INVERSIÓN EN VALORES El artículo 238 de la Ley del Mercado de Valores (Decreto Legislativo Nº 861) prescribe que el fondo mutuo de inversión en valores es un patrimonio autónomo integrado por aportes de personasnaturales y jurídicas para su inversión en instrumentos y operaciones financieras, siendo administrado por la Sociedad Administradora de Fondos Mutuos de Inversión en Valores (SAFM en adelante), que actúa por cuenta y riesgo de los partícipes del Fondo. Por su parte, el artículo 239 de la Ley del Mercado de Valores indica que el patrimonio del Fondo Mutuo está dividido en cuotas de característicasiguales representadas por certificados de participación emitidos por la Sociedad Administradora en nombre del fondo, mientras que el artículo 246 de dicha norma apunta que la calidad de partícipe de un fondo mutuo se adquiere por la suscripción o adquisición de certificados de participación. El fondo mutuo constituye un patrimonio independiente de sus partícipes

y de la Sociedad Administradora quelo maneja. Los partícipes únicamente tienen un derecho de crédito sobre los beneficios, resultados y liquidación del fondo(1), representado por los certificados de participación que suscriben o adquieren. Las carteras de los fondos mutuos se encuentran compuestas de múltiples instrumentos financieros, emitidos por diversas compañías que desarrollan actividades económicas en distintos sectores dela economía (empresas textiles, inmobiliarias, eléctricas, de servicios, entre otras). Ello implica que al invertir en un fondo, automáticamente el inversionista está canalizando su inversión hacia distintos sectores y/o mercados, por lo que, en el supuesto que alguno de estos sufra una crisis importante, ello no generará una pérdida significativa en el patrimonio administrado por el fondo(2). II.PLAZO DE VIGENCIA DE LAS EXONERACIONES A LAS RENTAS OBTENIDAS POR FONDOS MUTUOS El inciso l) del artículo 19 del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta (LIR en adelante) exoneraba del Impuesto a

la Renta la redención o rescate de los certificados de participación emitidos por oferta pública en nombre de los fondos mutuos. No obstante, posteriormente, mediante el inciso a) de la ÚnicaDisposición Complementaria Derogatoria del Decreto Legislativo Nº 972 se derogó la referida exoneración la cual iba a operar, en principio, a partir del 1 de enero de 2009, conforme a la Única Disposición Complementaria Final de dicho decreto legislativo. Sin embargo, el 31 de diciembre de 2008 se publicó la Ley Nº 29308, que modificó lo dispuesto por la Única Disposición Complementaria Final del DecretoLegislativo Nº 972 postergando así la vigencia de la derogatoria de la exoneración al 1 de enero de 2010. De esta forma, la exoneración a las rentas obtenidas por personas naturales o jurídicas (domiciliadas o no domiciliadas) por la redención o rescate de certificados de participación emitidos mediante oferta pública por fondos mutuos establecidos en el Perú, finalizó indefectiblemente el 31 dediciembre de 2009(3).

CONTADORES & EMPRESAS / N° 140

RESUMEN EJECUTIVO

E

n el presente informe se analizarán los principales aspectos contingentes respecto al gravamen con el Impuesto a la Renta de los sujetos que realizan inversiones a través de fondos mutuos de inversión en valores, el procedimiento para el cálculo de dicho impuesto y su forma de empoce al fisco, teniendo en cuenta de quehasta el 31 de diciembre de 2009 dichas ganancias se encontraban exoneradas del Impuesto a la Renta.

A-1

6

ASESORÍA TRIBUTARIA establecido en el Perú, únicamente tributarán cuando se produzca la redención o rescate parcial o total de los certificados de participación. De esta forma, la tributación se ciñe al criterio de lo percibido, al igual que las otras rentas de segunda categoría...