Fondos de inversión en costa rica

UNIVERSIDAD DE COSTA RICA

Facultad de Ciencias Agroalimentarias

Maestría Profesional en Gerencia Agroempresarial

Curso: Gerencia Financiera

Profesor: M.A.E. Carlos Díaz Gutiérrez

Trabajo Grupal

Los fondos de inversión en Costa Rica

Alumnos:

José Humberto Delgado Solís

Erick Allen Jiménez

Leonardo Rivera Núñez

Luis Villalobos Villalobos

San José, 2007

FONDODE INVERSION

¿Que es un fondo de inversión?

Según SUGEVAL (2007) un fondo de inversión puede ser visto como una cartera de valores con cotización bursátil perteneciente a un conjunto de inversionistas. Se crea con el aporte patrimonial de un cierto número de inversionistas individuales, para destinar dichos recursos a la inversión en activos con características preestablecidas.
Quieningresa a un fondo adquiere una o varias participaciones, las cuales estén distribuidas en forma proporcional a sus aportes. Este instrumento busca que el pequeño inversionista participe de los beneficios derivados de las inversiones a gran escala, como lo es la rentabilidad y diversificación del riesgo (SUGEVAL, 2007).
En Costa Rica, sólo pueden ser gestionados por una sociedad administradora defondos de inversión. Para ser constituidos se requieren por lo menos 25 inversionistas y están sometidos a una serie de normas de diversificación del riesgo. Su rendimiento viene dado por la resta de sus inversiones (dividendos e intereses) y por las ganancias o pérdidas de capital (por la revaloración de activos) (SUGEVAL, 2007).

Tipos de fondos de inversión
Fondo de inversión abierto. Es unfondo cuyo patrimonio es variable e ilimitado. Las participaciones son reembolsables directamente por el fondo y el plazo de duración es indefinido. En estos casos las participaciones no pueden ser objeto de operaciones distintas al reembolso (SUGEVAL, 2007).

Fondo de inversión cerrado: Es un fondo cuyo patrimonio es fijo. Las participaciones no son reembolsables directamente por el fondosino que se negocian en el mercado secundario (SUGEVAL, 2007).
Fondo de inversión de cartera privada: Fondo en el cual al menos el 80% de su cartera está constituida por valores emitidos por el sector privado (SUGEVAL, 2007).
Fondo de inversión de cartera pública: Fondo en el cual la totalidad de su cartera de valores está constituida por instrumentos del sector público. Para estos efectos, sonconsiderados públicos sólo aquellos valores que tengan garantía solidaria del Estado (SUGEVAL, 2007).
Fondo de inversión de crecimiento: Fondo en el que se capitalizan los rendimientos y que en consecuencia no entrega beneficios periódicamente (SUGEVAL, 2007). 
Fondo de inversión del mercado nacional: Fondo en el que la totalidad de su cartera de valores está constituida por instrumentos delmercado nacional (SUGEVAL, 2007).
Fondo de inversión en otra moneda: Fondo en el cual  al menos el 80% de su cartera está invertida en la moneda extranjera que se señale en el prospecto (SUGEVAL, 2007).
Fondo de inversión financiero: Fondo cuya totalidad de su activo está invertido en valores o en otros instrumentos financieros representativos de activos financieros (SUGEVAL, 2007).
Fondo deinversión inmobiliaria: Fondo cuyo objetivo primordial es la inversión en bienes inmuebles para su explotación en alquiler. Se constituye como fondo de inversión cerrado (SUGEVAL, 2007).

Ventajas y desventajas de invertir en Fondos de inversión
Dentro de las ventajas de invertir en la figura de las Sociedades administradoras de fondos de inversión (SFI) cabe resaltar.
- Montos de inversiónaccesibles
- Especialidad en necesidades comunes
- Economías de escala
- Amplia diversificación
- Óptimos rendimientos
- Control permanente del mercado
- Asesoría profesional
- Transparencia y regulación
Se dice que una de las principales ventajas de los fondos de inversión es permitir el acceso del pequeño inversionista al mercado de valores, beneficiándose así de las ventajas en términos de...