fondos de inversion

Fondos de Inversión

Los fondos de inversión datan del siglo XVIII en Europa, específicamente de Holanda, Inglaterra y Bélgica. A finales del siglo XIX llegan a Estados Unidos convirtiéndolo en una potencia con más de 8000 fondos y 8000 billones de dólares administrados.
En Costa Rica inician en 1984 sin que haya regulador. Pero en 1990 la Ley Reguladora del Mercado de Valores de la Sugeval,lo incluye Cap VII sobre carteras mancomunadas.

Definición general:
Los fondos de inversión son el conjunto de aportes voluntarios de dinero por parte de personas físicas o jurídicas con el propósito de comprar títulos valores, bienes inmuebles u otros valores.

Los aportes de realizan a través de una sociedad de fondos de inversión, la cual los administrador cuenta por cuenta de losinversionistas.
Los fondos en su filosofía básica y perfil del cliente impulsan el concepto de colectividad o mutualidad, es decir la unión de esfuerzos para alcanzar en el mercado bursátil o de valores.

• Es un patrimonio de muchos inversionistas administrado a nombre de ellos por una entidad especializada en materia de inversiones
• Los aportes se realizan a través de una sociedad de fondos deinversión, la cual los administra por cuenta de los inversionistas
• Los fondos son un patrimonio separado de la sociedad
• En un fondo de inversión, los aportes de los inversionistas se denominan “participaciones”


Ventajas de los Fondos de Inversión
• Gran flexibilidad y variedad de los productos
• Diversificación
• Mayor posibilidad de generar mayores rendimientos
• Menorespreocupaciones en el manejo de la inversión
• Seguridad y gestión profesional
• Información periódica

Sociedad Administradora de fondos de Inversión
Es una sociedad anónima cuyo objeto único es prestar los servicios de administración de Fondos de Inversión y la cual debe contar con un capital mínimo de cien millones de colones.
Las Sociedades administradoras no podrán:
• Garantizar al inversionista,directa o indirectamente y mediante cualquier contrato, un rendimiento determinado
• Discriminar, por el rendimiento, a los inversionistas
• Participar en el capital de otras sociedades

¿Quién los regula o supervisa?

• La Superintendencia General de Valores es la entidad que por ley le corresponde realizar la función de supervisión

• La Ley Reguladora del Mercado de Valores (LRMV)dedica 40 artículos a los fondos de inversión

• Existen varios reglamentos aprobados por el conassif

• Existen más de 100 acuerdos del Superintendente que complementan la regulación

Marco jurídico de los Fondos de Inversión (moderado)
Dentro de este marco jurídico, vamos a conocer cuales son los principales artículos de la Ley Reguladora de Mercado de valores.
Ley reguladora de mercados devalores

El marco jurídico de los Fondos de Inversión está establecido por la Ley Reguladora del Mercado de Valores No. 7732 en su capítulo V.

Las sociedades administradoras están reguladas por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL), que remitió un reglamento particular “Reglamento General sobre Sociedades Administradoras y Fondos de Inversión”.

Artículo 15 Ley 8204
Estaránsometidos a esta ley, además quienes desempeñen, entre otras actividades, las citadas a continuación:

a) Operaciones sistemáticas o substanciales de canje de dinero y transferencias mediante instrumentos, tales como cheques, giros bancarios, letras de cambio o similares.
b) Operaciones sistemáticas o substanciales de emisión de venta, rescate o transferencias de cheques de viajero o girospostales.
c) Transferencias sistemáticas substanciales de fondos realizados por cualquier medio.
d) Administración de fideicomisos o de cualquier tipo de administración de recursos efectuada por personas físicas o jurídicas que no sean intermediarios financieros.
Las personas físicas o jurídicas que desempeñen las actividades indicadas en los incisos anteriores y no se encuentren supervisadas por...