Fondos de inversion

FONDOS DE INVERSIÓN Documento elaborado por la Bolsa Nacional de Valores, para uso como material de referencia en el Primer Campeonato de Inversionistas Universitarios. El presente documento tiene como objetivo principal introducirle al lector unos conceptos básicos relacionados con los fondos de Inversión en Costa Rica. El documento no pretende ser una fuente completa para este tema tancomplejo. Por este motivo se recomienda a aquellas personas interesadas en profundizar en esta materia acudir a otros textos académicos especializados en Fondos y hablar con personas encargadas con la administración o la supervisión de Fondos. FONDOS DE INVERSIÓN Existen distintos tipos de Fondos de Inversión, lo que debe de hacerse es encontrar el tipo de Fondo apropiado a las necesidades del cliente,pudiendo de esta forma tener las ventajas que le ofrece cualquier alternativa de inversión, sin perder las ventajas de abaratamiento de costos que ofrecen los Fondos de Inversión. Un aspecto que debe tenerse claro es cuál es el objetivo financiero del inversionista. Esto es muy importante porque los Fondos de Inversión tienden a conformarse como productos financieros diseñados para satisfacerobjetivos específicos; en tal sentido constituyen lo que se denominan “experimentos de ingeniería financiera” que procuran, mediante la diversificación del portafolio de inversiones, crear nuevas alternativas como una suma de las características individuales de los activos en que en Fondo invierte. Desde este punto de vista, los títulos valores, como los bonos o los Certificados de Depósito a Plazose perfilan como alternativas de inversión menos flexibles que los Fondos de Inversión, viéndose obligado el inversionista a tenerlo o no tenerlo, no puede fraccionarlo, ni en cuanto al monto ni en cuanto al plazo, siendo, además afecto al riesgo de variaciones en las tasas de interés pues al tener tasas fijas, si las condiciones del mercado hace que suban, el inversionista obtendrá una tasa másbaja que el mercado, lo que complicaría la situación en caso de que se necesite venderlo. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN (SAFI) Un Fondo de Inversión se constituye en un inversionista institucional, el que por medio de la asesoría en materia de inversiones se convierte en un facilitador y simplificador de las decisiones de inversión, es un diversificador de inversiones que procuraminimizar el riesgo y maximizar la rentabilidad de sus inversiones. Los aportes se realizan por medio de una Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI), la cual administra dichos aportes por cuenta de los inversionistas, siendo los fondos un patrimonio separado de la sociedad. En un

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Aspectos Generales del Mercado de Valores

Fondo del Inversión, los aportes delos inversionistas se denominan “Participaciones”. Estas Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión son figuras jurídicas que se crean con el fin específico de administrar los fondos constituidos por los aportes de los inversionistas y están regidas por lo establecidos en la Ley Reguladora del Mercado de Valores (LRMV), sus reformas y reglamentos; están reguladas y supervisadas por laSuperintendencia General de Valores (SUGEVAL), de manera que sus funciones, atribuciones y obligaciones se encuentran normadas, para conveniencia del inversionista. Aunque no existe un concepto universal para definir las sociedades de inversión, usualmente se definen como instituciones cuyo objeto es el de diversificar los riesgos, mediante la inversión en una cartera compuesta por múltiples valores;estas instituciones son las encargadas de sumar las aportaciones de inversionistas individuales para crear un fondo común el cual se utiliza para la compraventa de valores; se pueden, sin embargo, distinguir tres aspectos primordiales: El acto de unir recursos en una propiedad colectiva La inversión de estos fondos comunes en una cartera diversificada de valores La supervisión profesional en la...