Fondos Mutuos Final

Introducción
Introducción 2
Evolución Histórica 3
Qué son los fondos mutuos 4
Cómo funcionan 5
Características 6
Factores a considerar 7
Tipología de los fondos 7
Los resultados históricos 7
Tipos de Fondos 7
Fondos Locales 7
Fondos de muy corto plazo 8
Fondos de Corto Plazo 8
Fondos Flexibles de Instrumentos de Deuda 8
Fondos de Fondos 8
Fondos Mutuos de Renta Fija 8
Fondos Mutuos de RentaMixta 9
Fondos Mutuos de Renta Variable 9
Fondos Internacionales: 9
Fondos Regionales 9
Fondos Globales 10
Como se genera la rentabilidad 10
Panorama Actual 10
Sociedades Administradoras de Fondos 12
Invertir en fondos mutuos 12
Pasos a seguir 12
Ventajas y desventajas de los Fondos Mutuos 13
Ventajas 13
Desventajas 15
Conclusiones 16
Glosario 17
Anexos 19
Bibliografía 21

Introducción

Durante losúltimos años grandes cambios han revolucionado el escenario nacional en materia económica Poco a poco, hemos presenciado la gradual transformación de nuestra economía, con la aparición de nuevas normas e instrumentos financieros.
Con la introducción de los fondos mutuos; los inversionistas peruanos han recurrido cada vez más a este instrumento financiero atraídos por la rentabilidad que estosgeneran y con el propósito de ahorrar para su jubilación u otros objetivos económicos. Los fondos mutuos pueden ofrecer las ventajas de diversificación y gestión profesional. Sin embargo, al igual que con otras opciones de inversión, las inversiones en fondos mutuos presentan riesgos, por lo que vale la pena conocerlos y comprender cuáles son sus aspectos positivos y negativos.
Es ese el fin delpresente trabajo, ayudar a la comprensión del funcionamiento de los fondos mutuos para así poder escoger aquellos fondos que concuerden con nuestros objetivos en el corto o largo plazo, basados en el conocimiento y nuestras características.
GESTION DE FONDOS MUTUOS EN PERU
1. Evolución Histórica

Para muchos diversificar significa no colocar todos los huevos en una sola canasta. Siguiendo este principiobásico de las finanzas, nació en nuestro país el mercado de fondos mutuos, hace alrededor de 20 años.
El objetivo de un fondo mutuo es reunir el capital de varias personas naturales y jurídicas, bajo la dirección de una sociedad administradora, con el fin de armar un portafolio que incorpore diferentes activos financieros.
Un fondo mutuo no es un producto de ahorro, sino un instrumento deinversión, es decir no ofrece un retorno fijo, a diferencia de un depósito bancario.
El Decreto Legislativo (DL) N°755, la primera ley moderna del mercado de valores, de 1991, ya contemplaba la existencia de los fondos mutuos. Sin embargo, los primeros productos bajo dicha denominación aparecieron en el Perú entre 1994 y 1995.
Al principio, existía un solo tipo de fondo mutuo que invertía en acciones yemitía cuotas de participación, todas iguales.
En 1996, el Decreto Legislativo N°861 otorgó al fondo mutuo la categoría de patrimonio autónomo.
La norma (DL N°861) estableció una forma legal más sólida. Los activos son propiedad del fondo mutuo, los beneficiarios son los partícipes, y a la cabeza hay un administrador, un tercero que no es propietario del patrimonio de los inversionistas. Estacaracterística es común a la de los fondos de inversión, los fideicomisos, el fondo de garantía de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), entre otros.
En 1998, el mercado recibió uno de los golpes más duros de su corta historia. Un importante número de partícipes se retiró atemorizado por las pérdidas generadas por la crisis asiática.
Luego, entre 1999 y el 2007, los fondos mutuos crecieron por inercia y laoferta de productos era limitada. Cabe mencionar, además, que hace diez años el 95% del patrimonio correspondía a fondos de mediano plazo de renta fija, es decir, que invertían en bonos. Hoy, la participación de dichos productos llega solo al 20% del total.
En el 2006, se dio un punto de quiebre cuando la Bolsa de Valores de Lima (BVL) rindió 165%, y al año siguiente aparecieron los fondos...