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Páginas: 41 (10033 palabras)
Publicado: 1 de abril de 2014
ENSAYO DE GRADO
ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL EFECTIVO, SOSTENIBILIDAD
ASEGURADA EN EL LARGO PAZO
MARÍA CONSTANZA SANCHEZ ALBA
UNIVERSIDAD MILITAR NUEVA GRANADA
FACULTAD DE ESTUDIOS A DISTANCIA
PROGRAMA DE CONTADURÍA PÚBLICA
CUNDINAMARCA, BOGOTÁ, 2013
Este ensayo se realizó como requisito para optar por el título de Contador Público
y fue asesorado por el Dr. Iván Roberto SantoyoPinzón.
La correspondencia referida a este artículo debe dirigirse a María Constanza
Sánchez Alba
Dirección electrónica: d6301628@unimilitar.edu.co
2
RESUMEN
El objetivo del ensayo es guiar al lector a través de la importancia de la Función
Financiera en una empresa, destacando la necesidad de administrar eficientemente
el efectivo como elemento fundamental del Capital de Trabajo;utilizando
herramientas como: flujo de efectivo, ciclo de operación, índices financieros y
saldos óptimos de efectivo. Para ello se recurrió a información real de la empresa
Tubos y Perfiles R & S, con la cual se determinó su liquidez actual, el efectivo
óptimo que necesita para continuar sus operaciones y se sugieren algunas
recomendaciones en el uso de políticas y estrategias que lepermitan mejorar su ciclo
operativo y dar una rotación más eficiente a los inventarios para conseguir una
maximización en la rentabilidad y su sostenibilidad en el largo plazo.
Palabras clave: efectivo, ciclo operativo, financiera, liquidez, sostenibilidad.
SUMMARY
The objective of the essay is to guide to the reader through of the importance of the
Financial Function into a company, emphasizingthe need to give an efficient
management to the cash, like the main element of the working capital; using tools as:
cash flow, operating cycle, financial indexes and optimum balance of cash. For that,
It was necessary to use truthful information of the company "Tubos y Perfiles
R & S", to determine its current liquidity, its optimum level of effective necessary to
continue with the normaloperations. Besides they were suggested some
recommendations in the use of political and strategies that offer the possibility of
getting a maximization in the profitability of the company and the sustainability in
the long term.
Keywords: cash, operation cycle, financial, liquidity, sustainability.
3
TABLA DE CONTENIDO
RESUMEN
2
TABLA DE CONTENIDO
3
INTRODUCCIÓN
7CAPÍTULO 1
1. LA FUNCIÓN FINANCIERA EN UNA EMPRESA
9
CAPÍTULO 2
2.
ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
DE
CORTO
PLAZO
O
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO
12
2.1 Importancia del Capital de Trabajo.
12
2.2 Administración del capital de trabajo.
13
2.3 Administración del efectivo.
14
2.3.1 Razones por las que una empresa debe conservar efectivo.
15CAPÍTULO 3
3. HERRAMIENTAS PARA LA AMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
17
3.1 HERRAMIENTAS ANALÍTICAS
18
3.1.1 Estado de Flujo de Efectivo
18
3.1.1.1 Objetivos.
19
3.1.1.2 Importancia del Estado de Flujo de Efectivo.
20
3.1.1.3 Elementos que lo conforman
21
3.1.1.3.1 Actividades de Operación
21
4
3.1.1.3.2 Actividades de Inversión,
21
3.1.1.3.3 Actividadesde Financiación,
21
3.1.1.4 Elaboración del Estado de Flujo de Efectivo.
22
3.1.1.5 Implicaciones del Análisis del Estado del Flujo de Efectivo.
22
3.1.2 Ciclo de Efectivo.
23
3.1.2.1 Ciclo de Operación de la empresa.
24
3.1.2.2 Ciclo de pago.
25
3.1.3 Razones financieras.
27
3.1.3.1 Razones de Liquidez
28
3.1.3.1.1 Razones del Circulante
283.1.3.1.2 Capital Neto de Trabajo
28
3.1.3.2 Razones de Liquidez General.
29
3.1.3.2.1 Liquidez inmediata o prueba ácida
30
3.2 HERRAMIENTAS MATEMÁTICAS.
30
3.2.2 Porcentaje de las Ventas.
31
3.2.3 Efectivo mínimo de operación por desembolsos totales.
32
3.2.4 Modelo Baumol.
32
3.2.4.1 Costo de convertir los valores a efectivo
32
3.2.4.2 Costo de...
ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL EFECTIVO, SOSTENIBILIDAD
ASEGURADA EN EL LARGO PAZO
MARÍA CONSTANZA SANCHEZ ALBA
UNIVERSIDAD MILITAR NUEVA GRANADA
FACULTAD DE ESTUDIOS A DISTANCIA
PROGRAMA DE CONTADURÍA PÚBLICA
CUNDINAMARCA, BOGOTÁ, 2013
Este ensayo se realizó como requisito para optar por el título de Contador Público
y fue asesorado por el Dr. Iván Roberto SantoyoPinzón.
La correspondencia referida a este artículo debe dirigirse a María Constanza
Sánchez Alba
Dirección electrónica: d6301628@unimilitar.edu.co
2
RESUMEN
El objetivo del ensayo es guiar al lector a través de la importancia de la Función
Financiera en una empresa, destacando la necesidad de administrar eficientemente
el efectivo como elemento fundamental del Capital de Trabajo;utilizando
herramientas como: flujo de efectivo, ciclo de operación, índices financieros y
saldos óptimos de efectivo. Para ello se recurrió a información real de la empresa
Tubos y Perfiles R & S, con la cual se determinó su liquidez actual, el efectivo
óptimo que necesita para continuar sus operaciones y se sugieren algunas
recomendaciones en el uso de políticas y estrategias que lepermitan mejorar su ciclo
operativo y dar una rotación más eficiente a los inventarios para conseguir una
maximización en la rentabilidad y su sostenibilidad en el largo plazo.
Palabras clave: efectivo, ciclo operativo, financiera, liquidez, sostenibilidad.
SUMMARY
The objective of the essay is to guide to the reader through of the importance of the
Financial Function into a company, emphasizingthe need to give an efficient
management to the cash, like the main element of the working capital; using tools as:
cash flow, operating cycle, financial indexes and optimum balance of cash. For that,
It was necessary to use truthful information of the company "Tubos y Perfiles
R & S", to determine its current liquidity, its optimum level of effective necessary to
continue with the normaloperations. Besides they were suggested some
recommendations in the use of political and strategies that offer the possibility of
getting a maximization in the profitability of the company and the sustainability in
the long term.
Keywords: cash, operation cycle, financial, liquidity, sustainability.
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TABLA DE CONTENIDO
RESUMEN
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TABLA DE CONTENIDO
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INTRODUCCIÓN
7CAPÍTULO 1
1. LA FUNCIÓN FINANCIERA EN UNA EMPRESA
9
CAPÍTULO 2
2.
ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
DE
CORTO
PLAZO
O
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO
12
2.1 Importancia del Capital de Trabajo.
12
2.2 Administración del capital de trabajo.
13
2.3 Administración del efectivo.
14
2.3.1 Razones por las que una empresa debe conservar efectivo.
15CAPÍTULO 3
3. HERRAMIENTAS PARA LA AMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
17
3.1 HERRAMIENTAS ANALÍTICAS
18
3.1.1 Estado de Flujo de Efectivo
18
3.1.1.1 Objetivos.
19
3.1.1.2 Importancia del Estado de Flujo de Efectivo.
20
3.1.1.3 Elementos que lo conforman
21
3.1.1.3.1 Actividades de Operación
21
4
3.1.1.3.2 Actividades de Inversión,
21
3.1.1.3.3 Actividadesde Financiación,
21
3.1.1.4 Elaboración del Estado de Flujo de Efectivo.
22
3.1.1.5 Implicaciones del Análisis del Estado del Flujo de Efectivo.
22
3.1.2 Ciclo de Efectivo.
23
3.1.2.1 Ciclo de Operación de la empresa.
24
3.1.2.2 Ciclo de pago.
25
3.1.3 Razones financieras.
27
3.1.3.1 Razones de Liquidez
28
3.1.3.1.1 Razones del Circulante
283.1.3.1.2 Capital Neto de Trabajo
28
3.1.3.2 Razones de Liquidez General.
29
3.1.3.2.1 Liquidez inmediata o prueba ácida
30
3.2 HERRAMIENTAS MATEMÁTICAS.
30
3.2.2 Porcentaje de las Ventas.
31
3.2.3 Efectivo mínimo de operación por desembolsos totales.
32
3.2.4 Modelo Baumol.
32
3.2.4.1 Costo de convertir los valores a efectivo
32
3.2.4.2 Costo de...
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