formulaciona de estados financieros
1. Análisis Porcentual
TICINO DEL PERÚ S.A.
ESTADO FINANCIERO GANANCIAS Y PERDIDAS POR FUNCIÓN
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
En miles
de soles
2009
2008
%
Ventas netas
66,288
65,534
754
1.14
Costo de ventas
-42.145
-41.434
-1
1.69
Utilidad bruta
24,143
24,100
43
0.18
Gastos de ventas
-6,310
-6,714
404
-6.40
Gastos administrativos
-5,031
-5,269238
-4.73
Pérdida por venta de activo
-43
43
Otros ingresos
112
185
-73
-65.18
Otros gastos
-252
-304
52
-20.63
Utilidad operativa
12,662
11,955
707
5.58
Ingresos financieros
3,417
11,245
-7,828
-229.09
Gastos financieros
-6,761
-10.808
-6,750
99.84
Resultado antes de participaciones
0
y del impuesto a la renta
9,318
12,392
-3,074
-32.99Participación de los trabajadores
-912
-1,162
250
-27.41
Impuesto a la renta
-3.146
-4,012
4,009
-127427
Utilidad neta
5.26
7.218
-2
-37.22
2 Los Ratios
Teniendo en cuanta estos estos balances
Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un conjunto de índices, resultadode relacionar dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa y si essuficiente para responder por las obligaciones contraídas con terceros.
Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo. Fundamentalmente los ratios están divididos en 4 grandes grupos:
2.1. Índices de liquidez. Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto plazo.
2.2. Índices de Gestión o actividad.Miden la utilización del activo y comparan la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo circulante o elementos que los integren.
2.3. Índices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que relacionan recursos y compromisos.
2.4. Índices de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad económica y financiera).
3. ElAnálisis
A. Análisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situaciónfinanciera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.
Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su actividad yque produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo. Estos ratios son cuatro:
1a) Ratio de liquidez general o razón corriente
El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas decaja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente alvencimiento de las deudas.
Para DISTMAFERQUI SAC el ratio de liquidez general, en el 2004 es:
(1) Liquidez general :...
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