Formulación y evaluación de proyectos de inversión

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Nacional Financiera y la Organización de los Estados Americanos

Este documento es una guía para profesionales interesados en la tarea de formulación y evaluación de proyectos y para aquéllos que requieran consultar los aspectos específicos que un proyecto debe contener.

En la introducción se encontraran las etapas del desarrollo de unproyecto. Se describe su ciclo de vida desde el momento en que se genera la idea de invertir, hasta llegar a su operación normal, lo que abre un horizonte de ubicación para el profesional en proyectos.

La guía contiene siete capítulos subdivididos en los apartados convenientes, a saber:

1.-) Estudio de Mercado,
2.-) Estudio Técnico,
3.-) Estudio Financiero,
4.-) Evaluación Económica,
5.-)Organización,
6.-) Impacto Ecológico, y
7.-) Caso Específico.

Se considera conveniente integrar el 7º capítulo con un caso específico. Para que se pueda observar cómo se ponen en práctica las técnicas enunciados en cada capítulo.

El contenido de los capítulos es suficientemente general como para aplicarlo a cualquier tipo de proyecto. Ya que se cubren los aspectos que puedan presentarse enlos diversos giros.

La terminología empleada en los textos es clara, sin incluir en exceso de tecnicismos y cuando éstos son estrictamente necesarios, se aporta una breve explicación de su contenido y significado.

También se presentan en forma gráfica o de cuadros sinópticos los aspectos más relevantes de cada capítulo, a manera de resumen con el fin de permitir la observación de losdiferentes tópicos abordados, y el flujo que deberá seguir, lo que permite identificar las actividades y puntos críticos y el desarrollo del trabajo.

INTRODUCCIÓN

Para entrar en materia se comenta a continuación el comparativo de los términos utilizados en el proceso de inversión por diversas instituciones.

Cuadro N° 1.

COMPARATIVO DE LOS TERMINOS UTILIZADOS EN EL PROCESO

DE INVERSIÓN PORDIVERSAS INSTITUCIONES

ETAPAS FASES UNIV. DE BRADFORD ONU

Planeación y Planes y programas Medio ambiente del proyecto Programa global de
Programación (identificación de planes nacionales. desarrollo.
Proyectos) Objetivos socio – económicos

Planes sectoriales y regionales Estudios sectoriales y
de mercado.
Estudios para aprove-
char recursos natural-
les.
Selección de proyec-tos.

Preinversión Formulación Elaboración preliminar Preparación y elabora-
(formulación y (preparación) ción de anteproyectos.
evaluación

Preparación detallada de las Preparación de proyec
alternativas viables. tos finales.

Elaboración detallada en lo
técnico, económico, organiza-
ción y social.

Evaluación financiera Evaluación de proyectos. Calificación de priorida“antes de” la decisión Negociaciones finales des entre los proyec-
de invertir o no. tos estudiados.

Inversión Ejecución Construcción y ejecución Montaje de las nuevas
unidades productivas.

Operación Operación Operación Puesta en marcha y
funcionamiento nor-
mal de las unidades
productivas.
El modelo del proceso de inversión hace un análisis comparativo entre la estructuración y lostérminos que utilizan diversos organismos nacionales e internacionales, al referirse a las diversas etapas del proceso de inversión, lo que se llama el Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversión. En el cuadro se emplea una clasificación de cuatro grandes etapas sucesivas, que van de lo general a lo particular:

A) Planeación y programación,
B) Pre – Inversión,
C) La inversión propiamente dicha,y
D) La operación de la infraestructura de producción originada por la inversión.

Cabe señalar que se puede planear y programar sin desarrollar, en el orden establecido, la etapa complementaria de preinversión. Tal es el caso en México, donde la orientación de la inversión y de la actividad económica se realiza a través de tres vertientes de acción: obligatoria para las empresas...