Forward_Sintetico_Importador 2

¿Cómo determinamos el precio forward? (2)
Desde el punto de vista del importador

• Ejemplo:
Determinemos
el precio forward sintéticamente

 Tenemos el caso de unimportador, que debe remesar un flujo de
US$300.000 en 6 meses más.
 Este importador no quiere correr el riesgo de que el tipo de cambio sea más
alto en 6 meses más respecto ahoy, por lo que decidió tomar un contrato
forward de moneda a ese plazo
 El importador puede acceder a las siguientes condiciones de mercado:
 Tipo de cambio: $480/US$
Tasa en pesos a 6 meses: 0,5%
 Tasa en dólares a 6 meses: 0.5%
 Cómo podría cubrirse sin pasar por un broker/dealer?
=> Contrato forward sintético

• Ejemplo:Determinemos
el precio forward sintéticamente (2)
 El importador sabe que en 6 meses debe remesar US$300.000, por lo que
hoy toma prestado en pesos el valor equivalente de losU$$300.000 a valor
presente (U$$299.251,87 )por Spot monto ($ 143.640.898)
 Con los $143.640.898.- compra los U$$299.251,87 al tipo de cambio
vigente, por lo que queda con U$$299.251,87 en sus bolsillos
 Para cubrir el costo de oportunidad de sus fondos, toma un depósito en el
banco por 6 meses al 0,5%
 Al finalizar los 6 meses, tiene en sucuenta U$$300.000. Por lo tanto, al final de los 6 meses:
 Usa el flujo de U$$300.000.- para remesar el pago de sus importaciones
 Paga $147.950.125 por el préstamobancario
 Tasa de cambio: $ 147.950.125/ US$300.000 = $493.2/US$

En general, la fórmula para determinar el precio
forward de moneda es:

Desarrollo calculo forward de venta(Cliente) y Compra (banco)
OJO: Tasa pesos llevarla a base 30

1+(0,005 x 180/30)

Forward
Venta =

1,03

480X

1,0025
1+(0,005 x 180/360)

PUNTOS
FORWARD

13,2

=

493,2