Forward Y Futuros

En el mundo de las finanzas uno de los peores problemas con que se enfrenta el inversor es la incertidumbre, el no poder pronosticar las posibilidades de riesgos y oportunidades en los diferentesnegocios existentes en el mercado.
Existen dos instrumentos financieros muy parecidos, pero a la vez disimiles llamados Forwards y Futuros, ambos se giran en torno a precios de acciones, tipo deinterés y de cambio. En adelante veremos la definición de cada uno de estos instrumentos y las diferencias que existen entre ambos, para poder entender cuando son utilizados y recomendados.

Futuros:
Uncontrato de Futuros es un convenio entre dos partes, de comprar o vender una cantidad determinada de un activo, en una fecha futura, a un precio establecido previamente. Para garantizar el cumplimientodel contrato interviene un tercer agente, llamado cámara de compensación.
Los precios a Futuros pueden ser mayores o menores que los precios al contado, esto depende de las Expectativas sobreprecios futuros y de los diferentes tipos de interés en cada país.
Hay dos participantes del mercado de Futuros:
a) Hedgers: Son todos aquellos agentes que buscan cubrirse de riesgos, su posición en elmercado a plazo es opuesta a su posición en el mercado spot, ya que supone que ambos se moverán en direcciones similares y por tanto, una perdida en uno de ellos se compensara con una ganancia en elotro. Generalmente quienes desean cobertura son los productores, importadores y exportadores. Tenemos entonces, que si se prevee un alza de precios el hedger buscara comprar futuros para protegersedel riesgo. Si por el contrario, los precios tendieran a la baja, entonces venderá futuros para administrar su riesgo.
b) Especuladores: son los agentes que buscan obtener ganancias, previendolas variaciones futuras de los precios. Así el especulador, cuando prevea un alza de precio, comprara contratos, no con el objetivo de cubrirse como el hedger, sino para luego venderlos a un precio...