Forward

FORWARD DE TIPO DE CAMBIO
¿Que es un Forward de tipo de cambio? Son operaciones de compra o venta de una divisa específica, por ejemplo dólares a una determinada fecha futura, fijando el tipo decambio futuro al momento de pactarse la operación.
TIPOS DE FORWARD DE TIPO DE CAMBIO
Full Delivery Forward: Hay entrega física de monedas al vencimiento.
Non Delivery Forward: Hay compensación demonedas al vencimiento, que se calcula entre la diferencia del t.c. forward pactado, con el t.c. spot al vencimiento del mismo.
CARACTERISTICAS
Es un producto dirigido principalmente para empresas queimportadoras o exportadoras, venden en moneda local o sus costos de producción son en moneda local.
Las operaciones pactadas es un acuerdo obligatorio para ambas partes.
Son contratos a la medida, losplazos van de 1 día a 365 días normalmente, aunque pueden tener plazos mayores.
Los contratos no son transferibles, ni negociables.
VENTAJAS
Permite una cobertura de riesgo cambiario.
La empresapuede fijar sus costos.
Mejora el riesgo de la empresa ante la fluctuación del tipo de cambio.
Ayuda a la elaboración de presupuestos más reales.
Permite a la empresa concentrarse en su negocio.
Notiene costos adicionales.
DESVENTAJAS
Utiliza un porcentaje de su línea crédito global (Riesgo equivalente).
REQUISITOS PARA HACER UN FORWARD DE TIPO DE CAMBIO
Debe tener aprobada una línea de créditopara este tipo de operaciones.
Firmar un contrato Marco por un año.
Firmar un contrato específico por cada operación pactada.
CÁLCULO DE UN FORWARD DE TIPO DE CAMBIO
Forward USD/PEN COMPRA
TC FWD=TC SPOT x ( 1 + ip pen ) n/360 / (1 + ia usd ) n/360
Forward USD/PEN VENTA
TC FWD =TC SPOT x ( 1 + ia pen ) n/360 / ( 1 + ip usd ) n/360


Donde:
TC FWD: Tipo de cambio futuro del Forward
TC SPOT: Tipo de cambio del día que se pacta el Forward
ia pen : Tasa activa efectiva anual en soles
ip pen : Tasa pasiva efectiva anual en soles
ia usd : Tasa activa efectiva anual en dólares
ip usd :...