Frontera eficiente

Parte a)
Utilizando las series de retornos y asumiendo que son los únicos activos riesgosos que existen en el mercado, construya y grafique la frontera de portfolios de mínima varianza, de maneratal que se obtengan tanto los tramos de pendiente positiva (portfolios eficientes en media y varianza) como negativa de la frontera. Para realizar esto el Instructivo utiliza el complemento de ExcelSolver, sin considerar ningún tipo de restricción para las ventas cortas.
Determine además en la frontera ya encontrada el portfolio de mínima varianza global y su composición, indicando su retornoesperado y desviación standard.


Considerando las acciones transadas en bolsa en especial del IPSA, se ha seleccionado al azar 10 empresas, las cuales son: Aguas Andinas, BCI, Banco Santander,Compañía Minera del Pacífico, Cencosud, Compañía Manufacturera de Papeles y Cartones, Copec, Falabella, Industria Azucarera Nacional, Lan Chile.
Suponiendo que estas 10 acciones constituyen el total delmercado se construye la frontera de portfolios de mínima varianza sin considerar restricciones a la venta corta.
En base a estos retornos esperados obtenidos de las empresas se construyen 10 portfolios(desde la “A” hasta la “J”) con combinaciones distintas de ponderaciones, obteniendo así la tabla ordenado desde el portfolio con mayor rendimiento al menor, con el cual se construye el gráfico:Retornos esperados
AGUAS-A
0,00473416
BCI
0,01358324
BSANTANDER
0,00879051
CAP
0,02339903
CENCOSUD
0,01415080
CMPC
0,00504259
COPEC
0,00278203
FALABELLA
0,01595510
IANSA
0,00409573
LAN0,01508859











Portfolio
Rent. Esp.
Desv. Est.
F
3,50%
11,03%
H
3,00%
9,36%
G
2,50%
7,74%
D
2,00%
6,22%
C
1,50%
4,88%
B
1,00%
3,91%
I
0,58%
3,62%
E
0,50%3,63%
A
0,35%
3,71%
J
0,10%
4,01%
















*Portfolio I de mínima varianza global.


Dicha curva completa representa la frontera eficiente de portfolios de mínima...