Fundamento de la administracion financiera en el capital del trabajo

UNIDAD 4

4.1 CAPITAL DE TRABAJO Es la parte del capital o de la inversión de la empresa con la que ésta realiza sus operaciones, por lo que entre menor sea éste, mayor será la rentabilidad de la empresa y su riesgo de quiebra. Capital de trabajo en ocasiones se denomina capital de trabajo neto. Es necesaria la buena Administración de una empresa, ya que representa recursos obtenidos a largoplazo, como pasivo circulante y capital contable. La administración del capital de trabajo es un proceso permanente que involucra muchas operaciones y decisiones diarias que determinan:

1. EL nivel de activos circulantes de la empresa. 2. Las proporciones de deuda a corto y largo plazo que la empresa empleará para financiar sus activos. 3. El nivel de inversión en cada tipo de activo circulante.4. Las fuentes y combinaciones específicas de crédito a corto plazo a las que debe recurrir la empresa. 4.1.1 DEFINICIÓN Capital de trabajo es la parte del capital o de la inversión de la empresa con la que esta realiza sus operaciones, por lo que entre menor sea éste, mayor será la rentabilidad de la empresa y su riesgo de quiebra. Diferencia que existe entre el activo circulante y el pasivocirculante. CT = AC-PC

Estructura del activo circulante

Según el instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), el activo circulante es el conjunto o segmento importante cuantificable de los beneficios futuros fundadamente esperados y controlados por una entidad, representados por efectivo, derechos, bienes o servicios, como consecuencia de transacciones pasadas o de otros eventos ocurridos. Por lo tanto, son partidas que representan el efectivo y que en forma razonable se espera que se conviertan en efectivo, bienes o recursos, o que brinden un beneficio económico futuro ya sea por su venta, uso, consumo o servicios, normalmente dentro de un plazo de un año o del ciclo financiero a corto plazo, Por su parte el activo circulante disponible está representado por el efectivo en caja,bancos y las inversiones temporales negociables de disponibilidad inmediata.

El activo circulante disponible se encuentra formado por las siguientes cuentas 1. 2. 3. 4. 5. Caja. Fondo fijo de caja chica. Fondo de oportunidades. Bancos. Inversiones temporales

En cambio, el activo circulante realizable esta integrado por aquellos recursos que se representan derechos de cobro y que se puedenvender, usar o consumir generando beneficios fundadamente esperados en el plazo de un año o durante el ciclo financiero a corto plazo. El activo circulante realizable se encuentra formado por las siguientes cuentas: Clientes Documentos por cobrar Deudores Funcionarios y empleados IVA acreditable Anticipo de impuestos Inventarios Mercancía en transito Anticipo de proveedores Primas de seguros yfianzas Rentas pagadas por anticipado. Intereses.

Ejercicio del activo – pasivo circulante Activo circulante (AC) Caja Bancos Valores negociables Cuentas por cobrar Más inventarios 100 200 150 300 120 345 1215 Pasivo circulante (PC) proveedores Acreedores a corto plazo Documentos por pagar CP Reservas de pasivo CP 190 70 80 20 360

Capital de trabajo= AC - PC CT= 1215-360=855 4.2 LOS RECURSOS ACORTO PLAZO Una vez que el administrador financiero ha planeado la inversión en activos corrientes y pronosticado los fondos requeridos por la empresa para el año venidero, debe obtener el financiamiento. Después de decidir la combinación de deuda y fuentes de patrimonio que se utilizaran, el administrador financiero debe determinar los tipos particulares de financiamiento de la deuda. Elfinanciamiento a corto plazo se utiliza comúnmente para financiar inversiones temporales en activos corrientes. 4.2.1 IMPORTANCIA Al escoger una fuente de financiamiento a corto plazo, el administrador financiero estará interesado en los siguientes cinco aspectos de cada contrato:

1. Costo: se busca minimizar el costo del financiamiento, el cual usualmente se puede expresar como una tasa de interés...