Fundamentos De La Administracion Financiera Del Capital De Trabajo Y Administracion Financiera Del Efectivo Y De Valores Temporales
Páginas: 9 (2139 palabras)
Publicado: 6 de octubre de 2011
FUNDAMENTOS DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO
3.1 Concepto
Usual:
La forma más común de definir el CAPITAL NETO DE TRABAJO es como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo de una empresa. Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendrá Capital neto de Trabajo.
Alternativa:
Es como aquella parte de los activoscirculantes de la empresa financiados con fondos a largo plazo.
3.1.1 Importancia del Capital de Trabajo
La Administración del Capital de Trabajo se refiere al manejo de las cuentas corrientes de la empresa, las cuales comprenden los activos circulantes y los pasivos a corto plazo.
Una empresa debe mantener un nivel satisfactorio de capital de trabajo. El activo circulante debe ser losuficiente grande para cubrir el pasivo a corto plazo, con el fin d consolidar un margen razonable de seguridad.
El objetivo de este tipo de administración consiste en manejar cada uno d los activos y pasivos a corto plazo de la empresa de manera que se alcance un nivel aceptable y constante de capital neto de trabajo.
Los principales activos circulantes son, a saber, el efectivo o caja, los valoresnegociables, las cuentas por cobrar y los inventarios. Cada uno de estos activos debe manejarse eficientemente para conservar la LIQUIDEZ de la empresa, observando un nivel que no sea demasiado alto para cualquier de ellos.
El pasivo a corto plazo de mayor importancia comprende las cuentas por pagar, los documentos por pagar y los pasivos acumulados o acumulaciones. Cada una de estas fuentes definanciamiento a corto plazo debe manejarse con mucho cuidado para asegurar su obtención y su empleo adecuados.
Ejemplo:
Puede plantearse para la compañía GHI, cuya situación actual se consigna en los datos siguientes:
Cuentas por pagar $ 600.00, Documentos por pagar $ 200.00 y Pasivos Acumulados de $ 100.00, cada uno de ellos vence al final del mes en curso. El desembolso de estos $900.00 es inevitable, y no se conoce aun la forma para cubrir tales erogaciones.
ACTIVOS CIRCULANTES PASIVOS A CORTO PLAZO
Efectivo $ 500.00 Cuentas por Pagar $ 600.00
Valores Negociables $ 200.00 Doctos. Por Pagar $ 800.00
Cuentas Por Cobrar $ 800.00 Acumulaciones $ 200.00
Inventarios $ 1, 200.00
Total $ 2, 700.00 Total $ 1, 600.00
La empresa puede contar con $ 700.00, ya que tiene $500.00 en caja y $ 200.00 en valores negociables; estos últimos pueden convertirse fácilmente en dinero en efectivo. Los $ 200.00 restantes deben provenir de la cobranza de cuentas pendientes o de la venta de inventario en efectivo, o bien, de ambas cosas.
La figura muestra que la empresa tiene activos circulantes de $ 2,700.00, activos fijos de $ 4,300.00 y una totalidad de activos de $ 7,000.00. Cuenta asimismo, con pasivo a corto plazo de $ 1, 600.00, deudas a largo plazo de $ 2, 400.00 ($4,000.00 - $ 1, 600.00) y capital social de $ 3, 000.00 ($7, 000.00 - $ 4, 000.00). El pasivo a largo plazo, más el capital de los accionistas, representan las fuentes de fondos a largo plazo para cualquier empresa; así los fondos a largo plazo de la compañía GHI son de $ 5,400.00. La parte de los activos circulantes que se han financiado con fondos a largo plazo se denomina “Capital Neto de Trabajo”. El análisis de esta cifra deberá indicar por qué el capital neto de trabajo pude concebirse como parte de los activos circulantes financiados con fondos a largo plazo. Dado que los pasivos a corto plazo representan las fuentes de fondo a corto plazo de una empresa, siempreque la cantidad de activos circulantes supere a los pasivos, el excedente debe ser financiado con fondos a más largo plazo.
3.2 Políticas en la Administración del Capital de Trabajo
Se puede analizar para cada empresa una RENTABILIDAD Y RIESGO generando un intercambio alternativo de cómo se comporta el entorno hacia la misma.
La rentabilidad, en este contexto, se mide por los ingresos menos...
3.1 Concepto
Usual:
La forma más común de definir el CAPITAL NETO DE TRABAJO es como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo de una empresa. Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendrá Capital neto de Trabajo.
Alternativa:
Es como aquella parte de los activoscirculantes de la empresa financiados con fondos a largo plazo.
3.1.1 Importancia del Capital de Trabajo
La Administración del Capital de Trabajo se refiere al manejo de las cuentas corrientes de la empresa, las cuales comprenden los activos circulantes y los pasivos a corto plazo.
Una empresa debe mantener un nivel satisfactorio de capital de trabajo. El activo circulante debe ser losuficiente grande para cubrir el pasivo a corto plazo, con el fin d consolidar un margen razonable de seguridad.
El objetivo de este tipo de administración consiste en manejar cada uno d los activos y pasivos a corto plazo de la empresa de manera que se alcance un nivel aceptable y constante de capital neto de trabajo.
Los principales activos circulantes son, a saber, el efectivo o caja, los valoresnegociables, las cuentas por cobrar y los inventarios. Cada uno de estos activos debe manejarse eficientemente para conservar la LIQUIDEZ de la empresa, observando un nivel que no sea demasiado alto para cualquier de ellos.
El pasivo a corto plazo de mayor importancia comprende las cuentas por pagar, los documentos por pagar y los pasivos acumulados o acumulaciones. Cada una de estas fuentes definanciamiento a corto plazo debe manejarse con mucho cuidado para asegurar su obtención y su empleo adecuados.
Ejemplo:
Puede plantearse para la compañía GHI, cuya situación actual se consigna en los datos siguientes:
Cuentas por pagar $ 600.00, Documentos por pagar $ 200.00 y Pasivos Acumulados de $ 100.00, cada uno de ellos vence al final del mes en curso. El desembolso de estos $900.00 es inevitable, y no se conoce aun la forma para cubrir tales erogaciones.
ACTIVOS CIRCULANTES PASIVOS A CORTO PLAZO
Efectivo $ 500.00 Cuentas por Pagar $ 600.00
Valores Negociables $ 200.00 Doctos. Por Pagar $ 800.00
Cuentas Por Cobrar $ 800.00 Acumulaciones $ 200.00
Inventarios $ 1, 200.00
Total $ 2, 700.00 Total $ 1, 600.00
La empresa puede contar con $ 700.00, ya que tiene $500.00 en caja y $ 200.00 en valores negociables; estos últimos pueden convertirse fácilmente en dinero en efectivo. Los $ 200.00 restantes deben provenir de la cobranza de cuentas pendientes o de la venta de inventario en efectivo, o bien, de ambas cosas.
La figura muestra que la empresa tiene activos circulantes de $ 2,700.00, activos fijos de $ 4,300.00 y una totalidad de activos de $ 7,000.00. Cuenta asimismo, con pasivo a corto plazo de $ 1, 600.00, deudas a largo plazo de $ 2, 400.00 ($4,000.00 - $ 1, 600.00) y capital social de $ 3, 000.00 ($7, 000.00 - $ 4, 000.00). El pasivo a largo plazo, más el capital de los accionistas, representan las fuentes de fondos a largo plazo para cualquier empresa; así los fondos a largo plazo de la compañía GHI son de $ 5,400.00. La parte de los activos circulantes que se han financiado con fondos a largo plazo se denomina “Capital Neto de Trabajo”. El análisis de esta cifra deberá indicar por qué el capital neto de trabajo pude concebirse como parte de los activos circulantes financiados con fondos a largo plazo. Dado que los pasivos a corto plazo representan las fuentes de fondo a corto plazo de una empresa, siempreque la cantidad de activos circulantes supere a los pasivos, el excedente debe ser financiado con fondos a más largo plazo.
3.2 Políticas en la Administración del Capital de Trabajo
Se puede analizar para cada empresa una RENTABILIDAD Y RIESGO generando un intercambio alternativo de cómo se comporta el entorno hacia la misma.
La rentabilidad, en este contexto, se mide por los ingresos menos...
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