Futuros
Páginas: 3 (540 palabras)
Publicado: 25 de febrero de 2013
CASOS TEÓRICOS FUTUROS
1. ¿Cual es la diferencia entre posición larga en futuros y posición corta de futuros?
1.1 Ejemplo para entender respuesta
Un operador que entra en una posiciónlarga en futuros acuerda comprar el activo subyacente a un cierto precio en cierto momento en el futuro.
Un operador que entre en una posición corta en futuros, acuerda vender el activosubyacente a cierto precio en cierto momento en el futuro.
2. Cuál es la diferencia entre
(a) Un contrato de futuros cuando su precio es de 50 USD.
R. El inversor está obligado acomprar el activo por 50 USD. (El inversor NO tiene elección)
(b) Adoptar una posición larga en una opción de venta con un precio de ejercicio de 50 USD.
R. El inversor tiene la opciónde comprar el activo por 50 USD. (El inversor no tiene que ejercer la opción)
CASOS PRÁCTICOS
3. Un inversor toma una posición corta en futuros para la venta de 100,000 libras esterlinas a15,000 dólares la libra. ¿Cuánto pierde o gana el inversor si el tipo de cambio al final del contrato fuese (a)14,900 o (b) 15,200?
3.1 RESPUESTA
(a) El inversor está obligado a vender libraspor 15,000 cuando valen 14,900. La ganancia es entonces (15,000 – 14,900) * 100,000 = 10,000,000.
(b) El inversos está obligado a vender libras por 15,000 cuando su valor es de 15,200. Lapérdida será (15,200 – 15,000) * 100,000 = 20,000,000
4. Un índice sobre acciones actualmente está en 350. El tipo de interés libre de riesgo es del 8% anual (compuesto continuo y la tasa de dividendodel índice es el 4% anual. ¿Cuál debería ser el precio del futuro para un contrato a 4 meses??
4.1 RESPUESTA
El precio del futuro es:
(0.08 – 0.04) * 0.3333
350e = 354.7
5. Eltipo de interés libre de riesgo es el 7% anual compuesto continuo y el rendimiento por dividendo sobre un índice de acciones es el 3.2% anual. El valor hoy del índice es 150. ¿Cuál es el precio de...
1. ¿Cual es la diferencia entre posición larga en futuros y posición corta de futuros?
1.1 Ejemplo para entender respuesta
Un operador que entra en una posiciónlarga en futuros acuerda comprar el activo subyacente a un cierto precio en cierto momento en el futuro.
Un operador que entre en una posición corta en futuros, acuerda vender el activosubyacente a cierto precio en cierto momento en el futuro.
2. Cuál es la diferencia entre
(a) Un contrato de futuros cuando su precio es de 50 USD.
R. El inversor está obligado acomprar el activo por 50 USD. (El inversor NO tiene elección)
(b) Adoptar una posición larga en una opción de venta con un precio de ejercicio de 50 USD.
R. El inversor tiene la opciónde comprar el activo por 50 USD. (El inversor no tiene que ejercer la opción)
CASOS PRÁCTICOS
3. Un inversor toma una posición corta en futuros para la venta de 100,000 libras esterlinas a15,000 dólares la libra. ¿Cuánto pierde o gana el inversor si el tipo de cambio al final del contrato fuese (a)14,900 o (b) 15,200?
3.1 RESPUESTA
(a) El inversor está obligado a vender libraspor 15,000 cuando valen 14,900. La ganancia es entonces (15,000 – 14,900) * 100,000 = 10,000,000.
(b) El inversos está obligado a vender libras por 15,000 cuando su valor es de 15,200. Lapérdida será (15,200 – 15,000) * 100,000 = 20,000,000
4. Un índice sobre acciones actualmente está en 350. El tipo de interés libre de riesgo es del 8% anual (compuesto continuo y la tasa de dividendodel índice es el 4% anual. ¿Cuál debería ser el precio del futuro para un contrato a 4 meses??
4.1 RESPUESTA
El precio del futuro es:
(0.08 – 0.04) * 0.3333
350e = 354.7
5. Eltipo de interés libre de riesgo es el 7% anual compuesto continuo y el rendimiento por dividendo sobre un índice de acciones es el 3.2% anual. El valor hoy del índice es 150. ¿Cuál es el precio de...
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