gerencia financiera 2

Universidad Tecnológica Centroamericana


Gerencia Financiera 2

Ejercicios realizados en clases

Alumna:
Jessica María Anariva – 11241046


Dr. Douglas Antonio Zelaya


22 de Abril,2014


Gerencia Financiera 2
Ejercicio 1


Activos Carteras
Año
X
Y
Z
XY
XZ
YZ1
8
16
8
12
8
12
2
20
14
10
12
10
12
3
12
12
12
12
12
12
4
14
10
14
12
14
12
5
16
8
16
12
16
12
Rendimiento esperado
12
12
12
12
12
12
Desviación estándar3.16
3.16
3.16
0
3.16
0
Covarianza



-8
8
-8
Coeficiente de correlación



-1
1
-1


Desviación estándar

Activo X
(8-12)2 + (10-12)2 + (12-12)2 + (14-12)2 + (16-12)2 = 4040/4 = 10 → 10 = 3.162766

Activo Y
(16-12)2 + (14-12)2 + (12-12)2 + (10-12)2 + (8-12)2 = 40
40/4 = 10 → 10 = 3.162766

Activo Z
(8-12)2 + (10-12)2 + (12-12)2 + (14-12)2 + (16-12)2 = 40
40/4= 10 → 10 = 3.162766

Cartera XY
(12-12)2 + (12-12)2 + (12-12)2 + (12-12)2 + (12-12)2 = 0
0/4 = 0 → 0 = 0

Cartera XZ
(8-12)2 + (10-12)2 + (12-12)2 + (14-12)2 + (16-12)2 = 40
40/4 = 10 →10 = 3.162766

Cartera YZ
(12-12)2 + (12-12)2 + (12-12)2 + (12-12)2 + (12-12)2 = 0
0/4 = 0 → 0 = 0


Covarianza

Cartera XY
(8-12)(16-12) + (10-12)(14-12) + (12-12)(12-12) + (14-12)(10-12)+ (16-12)(8-12) = -40
-40/5 = -8

Cartera XZ
(8-12)(8-12) + (10-12)(10-12) + (12-12)(12-12) + (14-12)(14-12) + (16-12)(16-12) = 40
40/5 = 8

Cartera YZ
(16-12)(8-12) + (14-12)(10-12) +(12-12)(12-12) + (10-12)(14-12) + (8-12)(16-12) = -40
-40/5 = -8

Coeficiente de correlación

Cartera XY
-8/3.16(3.16) = -1

Cartera XZ
8/3.16(3.16) = 1

Cartera YZ
-8/3.16(3.16) = -1Las carteras preferibles son las XY y la YZ dado que su desviación estándar es 0 por lo cual estas no tienen ningún riesgo y su coeficiente de correlación al ser -1 son carteras protegidas a través...