Gestión de circuilante
Páginas: 20 (4762 palabras)
Publicado: 16 de noviembre de 2011
Tema 1º: El Capital Corriente.
1.1.- Concepto de Capital Corriente.
1.2.- Importancia del Capital Corriente.
1.3.- La gestión del Capital Corriente.
1.4.- Decisiones financieras a corto plazo y maximización del valor de la empresa.
1.5.- El ciclo operativo y ciclo de tesorería: Activos Corrientes Temporales y Permanentes.
1.6.- Financiación del Capital Corriente.1.7.- Estrategias y Políticas del Capital Corriente.
1.1.- Concepto de Capital Corriente.
La delimitación del concepto de Capital Corriente presenta fundamentalmente ciertos problemas terminológicos y semánticos. Para evitar estos problemas conviene realizar una serie de definiciones de partida, conceptos como Activo Corriente, Capital Corriente[1], Gestión del Capital Corriente, Fondos,Flujos de Fondos.
El concepto de Activo Corriente debería comprender, desde un punto de vista estricto:
Tesorería.
Inversiones financieras temporales.
Existencias o stocks.
Cuentas a cobrar: clientes, deudores.
Otras partidas corrientes del activo empresarial.
Desde un punto de vista más amplio también se incluye el Pasivo Corriente:
Proveedores.
Préstamos a cortoplazo.
Otras cuentas a pagar: acreedores, personal.
Siguiendo con las definiciones podemos decir que el Activo Corriente se define como la suma en unidades monetarias de los bienes y derechos corrientes de la empresa[2].
Por Capital Corriente se entiende la diferencia entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente (Gráfico 1.1).
Gráfico 1.1 El Capital Corriente.
[pic]
Entérminos generales la Gestión del Corriente comprende la administración de las partidas de activos y pasivos Corrientes consideradas individualmente, así como el tratamiento de las interdependencias que los vincula entre sí y con otras partidas del balance.
Otro concepto es el concepto de Fondos, utilizado con mucha frecuencia. Este concepto se le asimila con disponibilidades líquidas,financiación, o bien simplemente con Capital Corriente. Como Flujos de Fondos se entenderá, los flujos de valores dentro de la empresa, tanto entre las distintas unidades de la misma, como entre el Corriente y otros elementos financieros.
El concepto de Cash-Flow (flujos de caja), es un concepto muy importante, presenta dos modalidades o acepciones distintas:
Como flujos generados por lasoperaciones de la empresa se entiende la suma de los beneficios después de intereses e impuestos más las amortizaciones.
Como flujos de tesorería comprende los distintos movimientos de los recursos monetarios, tanto hacia el interior como hacia el exterior de la empresa. Así entendido este concepto recoge toda la gestión del Capital Corriente como la gestión financiera a largo plazo. Gráficamentepodemos recoge los flujos financieros ( gráfico 1.2 ):
Gráfico 1.2 Flujos financieros de la empresa.
[pic]
Hasta aquí hemos desarrollado algunos conceptos que posteriormente serán utilizados y ampliados en su contenido. Los activos corrientes que comprenden el Capital Corriente deben poseer una serie de características[3]:
Corto plazo de existencia: los activos corrientes tienen unaduración menor que el año. Excepcionalmente puede ocurrir que el ciclo operativo de la actividad sea mayor que el año, en este caso su duración podrá ser superior al año y se equiparará con la duración del ciclo operativo.
Rápida conversión en otros activos. Los componentes de los Activos Corrientes se transforma con facilidad y rapidez en otras formas de activo. Por ejemplo, tesorería enexistencias, las existencias en cuentas a cobrar y estas en tesorería.
Sincronización. El importe o cuantía del Capital Corriente depende fundamentalmente del grado de coordinación entre producción, ventas y cobros. Si la actividad de la empresa se produce con total coordinación la gestión del Capital Corriente será fácil. Sin embargo cuando algún elemento de incertidumbre se introduce en la...
1.1.- Concepto de Capital Corriente.
1.2.- Importancia del Capital Corriente.
1.3.- La gestión del Capital Corriente.
1.4.- Decisiones financieras a corto plazo y maximización del valor de la empresa.
1.5.- El ciclo operativo y ciclo de tesorería: Activos Corrientes Temporales y Permanentes.
1.6.- Financiación del Capital Corriente.1.7.- Estrategias y Políticas del Capital Corriente.
1.1.- Concepto de Capital Corriente.
La delimitación del concepto de Capital Corriente presenta fundamentalmente ciertos problemas terminológicos y semánticos. Para evitar estos problemas conviene realizar una serie de definiciones de partida, conceptos como Activo Corriente, Capital Corriente[1], Gestión del Capital Corriente, Fondos,Flujos de Fondos.
El concepto de Activo Corriente debería comprender, desde un punto de vista estricto:
Tesorería.
Inversiones financieras temporales.
Existencias o stocks.
Cuentas a cobrar: clientes, deudores.
Otras partidas corrientes del activo empresarial.
Desde un punto de vista más amplio también se incluye el Pasivo Corriente:
Proveedores.
Préstamos a cortoplazo.
Otras cuentas a pagar: acreedores, personal.
Siguiendo con las definiciones podemos decir que el Activo Corriente se define como la suma en unidades monetarias de los bienes y derechos corrientes de la empresa[2].
Por Capital Corriente se entiende la diferencia entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente (Gráfico 1.1).
Gráfico 1.1 El Capital Corriente.
[pic]
Entérminos generales la Gestión del Corriente comprende la administración de las partidas de activos y pasivos Corrientes consideradas individualmente, así como el tratamiento de las interdependencias que los vincula entre sí y con otras partidas del balance.
Otro concepto es el concepto de Fondos, utilizado con mucha frecuencia. Este concepto se le asimila con disponibilidades líquidas,financiación, o bien simplemente con Capital Corriente. Como Flujos de Fondos se entenderá, los flujos de valores dentro de la empresa, tanto entre las distintas unidades de la misma, como entre el Corriente y otros elementos financieros.
El concepto de Cash-Flow (flujos de caja), es un concepto muy importante, presenta dos modalidades o acepciones distintas:
Como flujos generados por lasoperaciones de la empresa se entiende la suma de los beneficios después de intereses e impuestos más las amortizaciones.
Como flujos de tesorería comprende los distintos movimientos de los recursos monetarios, tanto hacia el interior como hacia el exterior de la empresa. Así entendido este concepto recoge toda la gestión del Capital Corriente como la gestión financiera a largo plazo. Gráficamentepodemos recoge los flujos financieros ( gráfico 1.2 ):
Gráfico 1.2 Flujos financieros de la empresa.
[pic]
Hasta aquí hemos desarrollado algunos conceptos que posteriormente serán utilizados y ampliados en su contenido. Los activos corrientes que comprenden el Capital Corriente deben poseer una serie de características[3]:
Corto plazo de existencia: los activos corrientes tienen unaduración menor que el año. Excepcionalmente puede ocurrir que el ciclo operativo de la actividad sea mayor que el año, en este caso su duración podrá ser superior al año y se equiparará con la duración del ciclo operativo.
Rápida conversión en otros activos. Los componentes de los Activos Corrientes se transforma con facilidad y rapidez en otras formas de activo. Por ejemplo, tesorería enexistencias, las existencias en cuentas a cobrar y estas en tesorería.
Sincronización. El importe o cuantía del Capital Corriente depende fundamentalmente del grado de coordinación entre producción, ventas y cobros. Si la actividad de la empresa se produce con total coordinación la gestión del Capital Corriente será fácil. Sin embargo cuando algún elemento de incertidumbre se introduce en la...
Leer documento completo
Regístrate para leer el documento completo.