Gestión financiera

ESCUELA DE ADMINISTRACION DE NEGOCIOS
EAN

GESTION FINANCIERA

TRABAJO PRESENTADO A:
DOCTOR JORGE TRUJILLO NAVARRETE

TRABAJO PRESENTADO POR:
CARLOS ANGARITA ANTOLINEZ
80007187

DESARROLLO GUIA DOS

BOGOTA
2010
ACTIVDAD NUMERO DOS

Suponga que una empresa XYZ, requiere de $ 500.000.000 `para ampliar su planta de producción y así poder cumplir con los compromisos de caráctercomercial con empresas del extranjero.

Para ello la junta directiva de la empresa le solicita a usted un estudio que le permita tomar la mejor decisión sobre el endeudamiento que la empresa va a tener, teniendo en cuenta las siguientes condiciones de crédito:

* Plazo 3 años.
* Tasa de interés: DTF + 4.5% EA.
* Periodicidad de cuotas a pagar: trimestralmente.
* Cuotasextraordinarias semestrales de $ 15.000.000.

La DTF para los tres años es:
Primer año: 6.5% EA
Segundo año: 5.7 NATV
Tercer año: 6.7% semestral

Los ingresos por ventas se estiman en $42.000.000 mensuales y se espera que tengan un crecimiento del 3% mensual. El margen bruto de venta es del 45%. Los gastos administrativos y de ventas se estiman en $ 7.000.000 mensuales y se esperan tengan undecremento del 1% anual. Incluya en el proyecto un activo que se deprecie en el periodo de tiempo del mismo.

En el primer año la tabla de amortización es la siguiente:

500.000.000 | 11% | | | | |
NO | CUOTA | INTERES | ABONO | SALDO | |
0 | | | | 500000000,00 | |
1 | 110000000,00 | 55000000,00 | 13888888,89 | 486111111,11 | |
2 | 67361111,11 | 53472222,22 | 13888888,89 |472222222,22 | |
3 | 65833333,33 | 51944444,44 | 13888888,89 | 458333333,33 | |
4 | 64305555,56 | 50416666,67 | 13888888,89 | 444444444,44 | |
5 | 62777777,78 | 48888888,89 | 13888888,89 | 430555555,56 | |
6 | 61250000,00 | 47361111,11 | 13888888,89 | 401666666,67 | |
7 | 58072222,22 | 44183333,33 | 13888888,89 | 387777777,78 | |
8 | 56544444,44 | 42655555,56 | 13888888,89 |373888888,89 | |
9 | 55016666,67 | 41127777,78 | 13888888,89 | 360000000,00 | |
10 | 53488888,89 | 39600000,00 | 13888888,89 | 346111111,11 | |
11 | 51961111,11 | 38072222,22 | 13888888,89 | 332222222,22 | |
12 | 65433333,33 | 36544444,44 | 13888888,89 | 303333333,33 | |
| | | | | |
| | | | SALDO DEL PRIMER AÑO |
| | | | 303.333.333 | |
| | | | | |
| | | | | || | | | | |
Para el segundo año es la siguiente:

$ 303.333.333,33 | 10,20% | | | | |
NO | CUOTA | INTERES | ABONO | SALDO | |
0 | | | | $ 303.333.333,00 | |
1 | $44.828.888,97 | $ 30.939.999,97 | $ 13.888.889,00 | $ 289.444.444,00 | |
2 | $ 43.412.222,29 | $29.523.333,29 | $ 13.888.889,00 | $ 275.555.555,00 | |
3 | $ 41.995.555,61 |$28.106.666,61 | $ 13.888.889,00 | $ 261.666.666,00 | |
4 | $ 40.578.888,93 | $26.689.999,93 | $ 13.888.889,00 | $ 247.777.777,00 | |
5 | $ 39.162.222,25 | $25.273.333,25 | $ 13.888.889,00 | $ 233.888.888,00 | |
6 | $ 52.745.555,58 | $ 23.856.666,58 | $ 13.888.889,00 | $ 204.999.999,00 | |
7 | $ 34.798.888,90 | $20.909.999,90 | $ 13.888.889,00 | $191.111.110,00 | |
8 | $ 33.382.222,22 | $ 19.493.333,22 | $ 13.888.889,00 | $ 177.222.221,00 | |
9 | $ 31.965.555,54 | $ 18.076.666,54 | $ 13.888.889,00 | $ 163.333.332,00 | |
10 | $ 30.548.888,86 | $ 16.659.999,86 | $ 13.888.889,00 | $ 149.444.443,00 | |
11 | $ 29.132.222,19 | $ 15.243.333,19 | $ 13.888.889,00 | $ 135.555.554,00 | |
12 | $42.715.555,51 | $ 13.826.666,51 | $ 13.888.889,00 | $ 106.666.665,00 | |
| | | | | |
| | | | SALDO DEL SEGUNDO AÑO | |
| | | | $ 166.666.665.00 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
Para el tercer año es la siguiente:
$ 106.666.665.00 | 13,40% | | | | |
NO | CUOTA | INTERES | ABONO | SALDO | |
0 | | | | $ 106.666.665,00 | |
1 | $...