Gestion de riesgos

ENTENDIENDO LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGO EMPRESARIAL

Un Modelo Emergente Para Generar Valor al Accionista

“Un riesgo es un riesgo, ellos afectan el potencial de las ganancias , ya sea que provengan de fluctuaciones en los precios de los commodities, equipamiento contra incendio, cambio en la legislación, o cobertura adversa de los medios…… Finalmente, cómo usted reparte sus riesgos es labase de cómo usted ve la misión principal de su compañía y la razón de los inversionistas para invertir en ésta. Por lo tanto, conocer sus riesgos es conocerse a sí mismo”

Bill Anderson, Director, Swiss Re New Markets

ÍNDICE

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Introducción El ambiente actual: Cómo está evolucionando la Administración de riesgo Cómo las organizaciones están utilizando las herramientas y técnicas dela ERM actualmente

12 Un modelo emergente para generar valor a partir de la Administración de riesgo 19 Implicancias y oportunidades 20 Conclusión 21 Notas finales

UN MODELO EMERGENTE PARA CREAR VALOR AL ACCIONISTA

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INTRODUCCIÓN

n la medida que los líderes de negocios buscan nuevas formas de agregar valor a los accionistas, éstos han comenzado a pensar en nuevas maneras de cómo laadministración de riesgo está ligada a la creación del valor. En muchas industrias y organizaciones, muchos están reconociendo que los riesgos ya no son simplemente peligros que evitar, sino que en muchos casos, oportunidades que aprovechar. Según Suzanne

Labarge, Jefe de riesgos del Royal Bank of Canada, “el riesgo en sí mismo no es malo. Lo que sí es malo es que el riesgo esté maladministrado, mal interpretado, mal calculado o incomprendido”. De hecho, muchos se están dando cuenta que el riesgo crea oportunidad, la oportunidad crea valor y, por último, el valor crea riqueza para los accionistas. Cómo administrar de la mejor forma los riesgos para obtener ese valor se ha convertido en una pregunta crítica. En este contexto, la administración de riesgo empresarial (ERM,
EnterpriseRisk Management (ERM) posee el potencial para entregar a la organización una nueva ventaja

por sus siglas en inglés) ha surgido como una nueva tendencia importante de los negocios. El ERM es una propuesta

disciplinada y estructurada que alinea la estrategia, los procesos, las personas, tecnología y conocimiento, con el propósito de evaluar y administrar las incertidumbres que la empresaenfrenta a medida que crea valor.

“Empresa como un todo” significa la eliminación de las tradicionales barreras de funciones, divisiones, departamentos o culturas. Un enfoque futuro verdaderamente integral y un

acercamiento orientado al proceso ayuda a la organización a administrar todos los riesgos y oportunidades de negocios claves, con la intención de maximizar el valor del accionista en laempresa como un todo. Los líderes enfrentan una variedad de nuevos desafíos en su intento de maximizar el valor. La globalización, los e-business, las nuevas sociedades organizacionales y la velocidad cada vez mayor de la actividad de los negocios están cambiando rápidamente y expandiendo los

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riesgos que la organización enfrenta. Un resultado importante es que la administración deriesgo se debe extender ahora más allá de los peligros tradicionales financieros y asegurables, para abarcar una amplia variedad de riesgos estratégicos, operacionales, de reputación, regulatorios y de información. Como una forma de identificar, priorizar y administrar dichos riesgos a través de una empresa o división (y relacionándolos con la creación de valor), la ERM tiene el potencial de proveera las organizaciones de una nueva ventaja competitiva.

Sin embargo, la mayoría de las organizaciones no tiene seguridad de como traducir exactamente el concepto ERM en acciones concretas que ayuden a realzar el valor del accionista. Los líderes están de acuerdo que, por más importante que la ERM pueda ser en teoría, nunca será valorada en la práctica a menos que permita a las organizaciones...