Gestion financiera

T-2 Inversión y financiación
Ciclo a largo plazo à captar recursos financieros
1.     Ciclo de capital à tiempos en que los RF son rentables
2.     Ciclo de corto plazo à actividades con las que la empresa consigue recuperarse
3.     Ciclo de explotación  à explotación (DineroàMPàPTàclientes)
Solvencia como garantía de pago à Capacidad empresa para cubrir deudas con su activo
Solvencia como puntode pago à Capacidad de atender las deudas sobre la fecha de su vencimiento
1.     Solve final (total) à si empresa no puede cargar con pagos, saber con lo que se queda el acreedor à A.total – P.Exigible = capital propio
2.     Solve funcionamiento/corriente à AC – Exig. c/p = FM
Activo extrafuncional à cuenta del activo que no afecta a la explotación de la empresa
Cash flow financiero estático= bancos + cajas + activos finan. De disponibilidad inmediata
Cash flow financiero dinámico = cobros (inflow) + pagos (onflow)
Cash flow económico à recursos generados y CF = Bº + amortizaciones (magnitudes q generan liquidez)
2 condicionantes de pago
-       CF ≥ dividendos + vencimiento deudas L/p à Principio capacidad endeuda. a l/p de empresa es función del cash flow y tal capacidad dependedel CF que genere empresa.
-       Evitar pérdidas rotación del AC à pagos proveedores, a bancos i ventas a l/p.
Establecimiento limite de riesgo
Crédito concedido à fechas valor de la empresa pactadas con el banco
Riesgo dispuesto por el cliente (3 tipos)
-       Deuda pendiente de vencimiento (facturas vencidas, ef. no vencidos y ef. descontados banco)
-       Deuda vencida (facturasemitidas no liquidadas y ef. descontados vencidos con 2 días devolución)
-       Nuevos suministros (pedidos sin factura)
Dificultad de pago de clientes
-       Comprar grandes volúmenes
-       Reclamaciones y devoluciones
3 fases para el control del crédito real
1.     Seguimiento del riesgo real
2.     Proceso de control del riesgo real supere el límite establecido
3.     Proceso de gestión de laseñal de alerta de riesgo
T-3 Financiación del circulante
Créditos proveedores à concesión crédito abierto, crédito rotativo y crédito a venta en consignación
Gestión económica financiera de los proveedores
-       Montante crédito a disponer
-       Coste que puede representar el crédito
Interés simple à is = C · i · t
Interés compuesto à ic = (1+i) 360/días – 1
Financiación a corto plazoa)     Préstamo a c/p :
1.     Interés nominal à comisiones y gastos asociados
2.     Periodicidad à calculo y cuota (TAE de la operación)
3.     Derechos que corresponden a las partes à modificaciones tipo interés.
Clasificación:
Según destino à consuntivo / productivo
Según garantía à personales (simples y colectivos (solidarios/mancomunados)) Reales à garantía hipotecaria
Según vencimiento àtipo de interés à fijo o variable
Según su instrumentalización à póliza, escritura pública y efectos financieros
b)     Crédito en cuenta corriente à ingreso de cierta cantidad de dinero en una cuenta bancaria en la que la empresa puede ir operando o disponer de éste devolviendo al vencimiento pactado.
-       Tipo de interés + comisiones
-       Límites de exceder del dinero ingresado
-      Formas y periodicidad
Inconvenientes à comisiones apertura y exceder del límite
c)     Descuento bancario à contrato bancario x el qe la entidad financiera anticipa al cliente un crédito
d)     Descuento comercial
1.    Descuento al tirón à intereses se cobran al momento inicial al cobro
2.    Descuento a tanto alzado o forfait à sin comisiones
Factoring à contrato destinado a diversas funcionesfinancieras y administrativas qe se establece entre entidades financieras y un usuario. Servicio que ofrece:
-       Administrativos à se generan gastos que la entidad finan. Tiene que cobrar y el usuario pagar, evalúa y cuantifica nivel crédito con grado de compradores asignando riesgo, gestiona cobro facturas qe le cede el client usual, informe sobre nivel de cobros en operaciones de la...