GESTION

Análisis del Presupuesto de Efectivo (Flujo de Caja)

A diferencia del presupuesto de ventas, el presupuesto de efectivo (flujo de caja) solo sirve para efectos de planeación gerencial y no para control ya que un mes es mucho tiempo para controlar el momento del desembolso.

Esto no quiere decir que el presupuesto de efectivo para un año no sea útil ya que permite determinar en forma globallos planes totales de la empresa sobre la liquidez: Endeudamiento temporal, inversiones temporales, cancelar pasivos, pagar dividendos.

Para efectos de Planeación Gerencial el presupuesto de efectivo mes excelente herramienta a largo plazo y para el corto plazo deberán utilizarse periodos más cortos determinados por elementos cuantitativos (tipo de actividad que desarrolla la empres,vulnerabilidad a cambios del entorno, expectativas futuras, etc.) y elementos cuantitativos (Rotaciones de Cuentas por Cobrar, rotaciones de Cuentas por Pagar. De la misma manera hay que tener en cuenta la situación financiera de la empresa y el entorno económico.

Elaboración del presupuesto de efectivo
Se agrupan en:

Movimiento Operativo: Refleja la diferentes partidas del estado de resultados(P&G) excepto los intereses y conduce a la obtención de efectivo generado por la operación.
Actividades de Financiación: Contratación de pasivos y pagos a los existentes junto con sus intereses. Aquí se incluyen los aportes de socios, venta de activos fijos, liquidación de inversiones temporales o permanentes.
Actividades de inversión: Adquisición de Activos Fijos e inversiones a Largo Plazo.Ingresos o entradas de dinero:
Recaudo de Cartera por negocio, línea, sucursal, división, etc.
Ventas de Contado,
Aportes de Capital pre-establecidos.
Préstamos bancarios.
Venta de Activos Fijos.
Otros Ingresos: Intereses, dividendos, arrendamientos, aprovechamientos industriales.

Egresos o salidas de dinero:
Pagos a Proveedores.
Sueldos y salarios.
Prestaciones sociales.Arrendamientos.
Servicios públicos.
Impuestos (renta, ventas, predial, ICA, Valorizaciones)
Compra de Activos Fijos.
Publicidad y seguros.
Abono a préstamos.
Intereses.
Dividendos.
Otros gastos de Administración, Ventas, producción, servicios, etc.

Por principio presupuestario no debe arrojar déficit ni superávit. El déficit de efectivo que presenta en 4 de los 6 meses deberá ser remediado.Inclusive si todos los meses diera superávit debería darse utilización a estos saldos para obtener rendimiento.

Se deben tomar las alternativas lo menos costosas, más rentables, y con menor riesgo de acuerdo a una sana política financiera.

Puede existir en el presupuesto de efectivo:
Déficit temporal o transitorio
Déficit permanente o crónico
Superávit temporal
Superávit permanente.Déficit temporal o transitorio: Solo se presenta en algunos meses o periodos de presupuesto y normalmente coincidirá con un superávit temporal. Podemos hacer:
Préstamos a corto plazo: Implica pago de intereses pero la empresa no tiene acceso inmediato. Ejemplo: Sobregiros bancarios,, aceptaciones bancarias.
Acelerar cobro de cartera: Implica ofrecimientos de descuentos por pronto pago bastantesatractivos.
Descuento temporal de cartera: Si la cartera no tiene un riesgo crediticio muy alto rl mercado financiero puede comprar esta cartera con un descuento.

Acelerar la disponibilidad de los recaudos: Disminuir al máximo el tiempo que transcurre entre el tiempo que el cliente gira un cheque y en el momento en que se puede utilizar los fondos.

Autorizaciones del cliente al banco para queeste traslado los dineros a favor de la empresa.

Retardar y/o aplazar desembolsos:

Retardo de desembolsos: Creación de procedimientos engorrosos de pago que incluyen pagar en un día determinado, pagando con cheques de otras plazas.

Aplazamiento de desembolsos: La empresa no decide pagar en las fechas de vencimiento lo cual implica pago de intereses de mora, pérdida de imagen...