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Antecedentes: El auge de la Ingeniería financiera se produce cuando el conjunto de instrumentos financieros se hace más numeroso y , a su vez, los bancos e intermediarios financieros se hacen más activos tomando, en muchos casos, la iniciativa de ofrecer a los clientes las nuevas posibilidades. Todo ello se ha generado en un clima de competencia entre los distintos operadores: bancos, agentes decambio, brokers, intermediarios financieros, etc.., dentro de un sistema de interconexión de los mercados en donde desaparece la distinción entre el corto y el largo plazo, títulos y préstamos, fondos propios y deuda, etc. Al reforzar, la competencia, las posibilidades de arbitraje y los juegos de tipos de interés, el objetivo de los operadores consiste en encontrar nuevas soluciones a losproblemas de financiación.
Causas de su aparición: La importancia que representa la ingeniería financiera en la administración de los negocios esta fundada primordialmente al apoyo sustancial que proporciona en el marco financiero, que es la parte medular de las entidades económicas y cuya complejidad requiere de un alto grado de asertividad en las decisiones a ejecutarse. La razón por la cual surge laingeniería financiera es la falta de estabilidad en diversos aspectos económicos como en el sistema de cambios, en los tipos de interés, en los mercados, en la solvencia de los países, y en general, un mayor riesgo en el conjunto de operaciones financieras y comerciales.
Muchas empresas se han dado cuenta que esta inestabilidad puede causarles dificultades en la consecución de los flujos deefectivo previstos y, en algunos casos, llevarles a la quiebra o a tomas de control hostiles. Todo ello ha creado las demandas de instrumentos financieros, que gestione este tipo de riesgo como son los instrumentos derivados.
El riesgo ambiental, es aquel que afecta a los resultados de una empresa debido a los cambios imprevistos en el ambiente económico en el que se desenvuelve la misma y queescapa totalmente a su control. Así que este riesgo deberá ser identificado y medido, puesto que la rentabilidad de una empresa no solo depende de lo eficientes que sean sus directivos para controlar el riesgo propio del negocio de la compañía, sino que también dependerá de lo bien que controlen el riesgo ambiental.
Entre los riesgos a los que esta expuesta una compañía podemos destacar lossiguientes:
+Movimientos en los precios de las materias primas.
+Variaciones en los tipos de cambio de las divisas en las que se denominan dichas materias primas
+Oscilaciones en el precio de la energía, que se necesita para procesar dichas materias
+Variaciones en el tipo de cambio de su propia moneda.
+Cambios en las tasas de interés de sus país, que afectaran el costo de su endeudamiento y,posiblemente, a su ingreso por ventas.
+Alteraciones en los tipos de interés de otros países, que afectaran a sus competidores y, por tanto, al comportamiento de las ventas de la empresa.
DEFINICION:
“ La Ingeniería Financiera es la parte de la gestión financiera que trata la combinación de instrumentos de inversión y financiación, en la forma más adecuada para conseguir un objetivopreestablecido.”
OBJETIVO:
El objetivo fundamental de la Ingeniería financiera es incrementar el aprovechamiento de las inversiones para aumentar su rendimiento mediante una actividad fundamental creativa, lo que se convierte en una realidad al aumentar el valor de la inversión, pues en el mercado se esta dispuesto a pagar un mejor precio.
A su vez la capacidad de generar mayor rendimiento en elfuturo; determina posibilidades de mantener y mejorar una posición competitiva y así lograr retribuir adecuadamente a sus propietarios:
Debido a que cada proyecto financiero persigue la eficiencia y cada uno de ellos reviste especialmente importancia, es conveniente ubicar el departamento de ingeniería financiera en el primer nivel directivo de la empresa.
* Productividad Financiera (+)...