GITMAN_ppt03

Capítulo 3
Estados
financieros y
análisis de
razones
financieras

Apoyo Académico
Ing.Com. CPA. Luis A. Sanchez P., MF, MAE
lasp

Objetivos de aprendizaje
OA1 Revisar el contenido del informe para los
accionistas y los procedimientos para
consolidar los estados financieros
internacionales.
OA2 Conocer quién usa las razones financieras y
cómo.
OA3 Usar las razones financieras para analizar laliquidez y la actividad de una empresa.

Objetivos de aprendizaje (cont.)
OA4 Examinar la relación entre deuda y
apalancamiento financiero, así como las
razones financieras que se utilizan para
analizar el endeudamiento de una empresa.
OA5 Usar las razones financieras para analizar la
rentabilidad de una empresa y su valor de
mercado.
OA6 Usar un resumen de razones financieras y el
sistema deanálisis DuPont para realizar un
análisis integral de razones.

Informe para los accionistas
• Los lineamientos que se emplean para elaborar y actualizar los registros e
informes financieros se conocen como principios de contabilidad
generalmente aceptados (GAAP, por las siglas de generally accepted
accounting principles); son autorizados por un organismo regulador de la
profesión contable, el Consejode Estándares de Contabilidad
Financiera (Financial Accounting Standards Board, FASB).

• La Ley Sarbanes-Oxley de 2002, promulgada para eliminar los
innumerables problemas de revelación de información y conflictos de
intereses de las corporaciones, creó el Consejo de Supervisión Contable
de Empresas Públicas (Public Company Accounting Oversight Board,
PCAOB), que es una corporación sin fines delucro que supervisa a los
auditores de las corporaciones de participación pública.

Informe para los accionistas (cont.)

• El PCAOB se encarga de proteger los intereses de los inversionistas y de
estimular el interés público en la elaboración de informes de auditoría
honestos e independientes.
• La Comisión de Valores y Bolsa (Securities and Exchange Commission,
SEC) exige a las empresas departicipación pública con más de $5
millones en activos y 500 o más accionistas, que proporcionen
anualmente un informe para los accionistas en el cual se resuman y
documenten las actividades financieras de la empresa realizadas durante
el año anterior.

Enfoque en la ética
Cuando los estados de pérdidas y ganancias se toman al pie de la letra:
– Cerca del final de cada trimestre, muchas compañíasrevisan su desempeño
durante ese periodo.
– Las empresas que superan una y otra vez los pronósticos de los analistas
generalmente ven cómo los precios de sus acciones se disparan, mientras que
aquellas que no los alcanzan, incluso por un pequeño monto, tienden a sufrir
declinaciones en sus precios.
– La práctica de la manipulación de las ganancias para inducir al error a los
inversionistas se conocecomo administración de ganancias.
– ¿Por qué podrían los gerentes financieros sentirse tentados a administrar las
ganancias?
– ¿Es una falta de ética que los gerentes administren las ganancias si revelan sus
actividades a los inversionistas?

Los cuatro estados financieros clave:
Estado de pérdidas y ganancias

• El estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados
es un resumen financiero delos resultados de operación
de la empresa durante un periodo específico.
• Aunque suelen elaborarse trimestralmente con fines
informativos, también se preparan mensualmente para uso
de la administración y cada trimestre con fines fiscales.

Tabla 3.1 Estado de pérdidas y ganancias
de Bartlett Company (en miles de dólares)

Ejemplo de finanzas personales

Los cuatro estados financieros clave:Balance general

• El balance general presenta un resumen de la situación
financiera de la empresa en un momento específico.
• El balance general sopesa los activos de la empresa (lo
que posee) contra su financiamiento, que puede ser deuda
(lo que debe) o patrimonio (lo que aportan los dueños).

Tabla 3.2a Balances generales de Bartlett
Company (en miles de dólares)

Tabla 3.2b Balances...