Globlizacion

Sesión 6

Riesgos de
las
Instituciones
Financieras

Globalización e Integración
Económica

Riesgos Financieros

“Against the Gods: the remarkable story of risk”
PETER BERNSTEIN

“La idea revolucionaria que define la línea divisoria
entre los tiempos modernos y el pasado es el manejo del
riesgo: la noción de que el futuro es más que un
improntus de los dioses y que hombres ymujeres no son
pasivos frente a la naturaleza. Hasta que la humanidad
descubrió el camino para cruzar esa línea divisoria, el
futuro era un espejo del pasado o el oscuro dominio de
oráculos o pitonisos que tenían el monopolio del
conocimiento de los eventos futuros.”

Riesgos Financieros

Administración de Riesgos
•

Existe el riesgo??

Riesgos Financieros

Administración de RiesgosRiesgos Financieros

Función Básica de un Agente
MAX. (UTILIDAD) s.a. (RESTRICCIONES)
•Presupuesto
•Horizonte Temporal
•Nivel de Riesgo
•Accesibilidad, etc

MAX. (UTILIDAD) s.a. (RESTRICCIONES)
Rendimiento Esperado

Variación del Rendimiento

Inv.
Inef

Riesgos Financieros

Concepto de Riesgo
Riesgo Implica la Existencia de incertidumbre respecto al comportamiento
futurode una determinada variable.
Exposición a la variación
de una determinada
variable
PERDIDAS
POTENCIALES
Incertidumbre ante
evolución futura de
determinada variable

Mercado
Crédito
RIESGO

Operativo
Liquidez

Riesgos Financieros

Que Riesgos Asumen los Bancos

BANCO
DEPOSITOS

RIESGOS
CREDITOS

Toma Instrumentos líquidos y los
transforma en instrumentos menoslíquidos
Toma Instrumentos de corto plazo y los
transforma en instrumentos de largo plazo

•Crédito
•Mercado
•Liquidez
•Operación

Riesgos Financieros

Que Riesgos Asumen los Bancos
Los cambios en el entorno mundial han vuelto mas complejo el seguimiento
de operaciones y riesgos en el sistema bancario, dando lugar a retos para la
dirección y gerencia de un banco.
Tendencias ActualesGlobalización
Desregulación
Consolidación de
Instituciones
Nuevos Instrumentos

Importancia Crítica

Administración
de Riesgos
Control Interno

Nuevas Tecnologías
Comunicación Inmediata
Contabilidad Creativa

Gobierno
Corporativo

El Costo de no
ajustarse es alto

Baring
Enron
NBK, BMN
Filanbanco

Riesgos
Financieros
Sección I

Riesgo de Tasa de Interés
Sección IIRiesgo Cambiario
Sección III
Riesgo de Liquidez
Sección IV
Riesgo de Crédito
Sección V
Riesgo de Operación
Sección VI
Riesgo País

Riesgos Financieros

Riesgo de tasa de interés
Cuando los activos y pasivos tienen distinto vencimiento, las instituciones
financieras se exponen al riesgo de tasa de interés.
Existen 3 riesgos principales:
Riesgo de refinanciamiento
Riesgo dereinversión
Riesgo de valor de mercado

Riesgos Financieros

Riesgo de tasa de interés
 Riesgo de refinanciamiento

 Es el riesgo de que el costo de captación de fondos se incremente
por encima de los retornos obtenidos en la colocación de fondos.
 Ejemplo: Pasivos: 9% Activos: 10%
Pasivos (depósitos): 1 año
Activos (colocaciones): 2 años

Riesgos Financieros

Riesgo de tasa deinterés
 Riesgo de Reinversión:
 Es el riesgo de que el retorno de los fondos que se van a colocar
disminuya a una tasa menor al costo de fondeo.
 Ejemplo: Pasivos: 9% Activos: 10%
Pasivos (depósitos): 2 años
Activos (colocaciones): 1año

Riesgos Financieros

Riesgo de tasa de interés
 Riesgo de mercado: Se considera que el valor de mercado de un activo u
obligación es igual al valoractualizado de sus flujos futuros.
 Por lo tanto:


Tasas de interés crecientes incrementan el factor de descuento de
los flujos futuros y reducen el valor de mercado de los activos y
obligaciones.



Tasas de interés decrecientes reducen el factor de descuento y por
lo tanto incrementan el valor de mercado de esos activos y
obligaciones.

Riesgos Financieros

Riesgo de tasa...