Guia De Emisores-Conasev

COMISIÓN NACIONAL SUPERVISORA DE
EMPRESAS Y VALORES CONASEV

GUÍA BÁSICA
PARA EMISORES
O RIENTACIÓN Y PROMOCIÓN
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S etiembre de 2007

1

INDICE
Pág.

INTRODUCCIÓN........................................................................................................................................................................

5

PRIMERA SECCIÓN
I. FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA.............................................................................................................

7

II. EL MERCADOFINANCIERO..................................................................................................................................................

8

III. EL MERCADO DE VALORES................................................................................................................................................

10

IV. ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO................................................................................................................................. 11
V.VALORES MOBILIARIOS.......................................................................................................................................................

12

5.1 DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES MOBILIARIOS.........................................................................................................................

13

A) Valores Mobiliarios de ContenidoPatrimonial..............................................................................................................................

13

B) Valores Mobiliarios de Contenido Crediticio.................................................................................................................................

14

5.2 REPRESENTACIÓN DE LOS VALORESMOBILIARIOS.................................................................................................................

16

5.3 VALORES MOBILIARIOS FUNGIBLES / HOMOGÉNEOS / NO HOMOGENEOS...........................................................................

17

A) Valores MobiliariosFungibles........................................................................................................................................................

18

B) Valores Mobiliarios Homogéneos..................................................................................................................................................

19

C) Valores Mobiliarios No Homogéneos............................................................................................................................................

205.4 CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES MOBILIARIOS A SER EMITIDOS POR OFERTA PÚBLICA PRIMARIA .....................

21

5.5 VALORES TÍPICOS .........................................................................................................................................................................

22

2

SEGUNDA SECCIÓN
ESQUEMA DEL MERCADO PÚBLICO PRIMARIO DE VALORES –PARTICIPANTES Y OPERATIVIDAD .......................... 24
PASO I: ANÁLISIS DE LA VIABILIDAD DEL FINANCIAMIENTO A TRAVÉS DEL MERCADO PRIMARIO DE VALORES..

25

PASO II: APROBACIÓN DE LA DECISIÓN DEL ÓRGANO SOCIETARIO PERTINENTE.......................................................

26

PASO III: SUSCRIPCIÓN DE CONTRATOS ENTRE EL EMISOR Y LOS OTROSPARTICIPANTES....................................

26

A) Suscripción de contrato con la Entidad Estructuradora ......................................................................................................................

26

B) Suscripción de contrato con el Representante de los Obligacionistas ..............................................................................................

27

C) Suscripción de contrato...