Guia II Bonos

Rendimiento y riesgo de acciones

1.- La señorita Sharp piensa que la distribución de tasas de rendimiento de las acciones de Q-mart es la siguiente:

Estado de la economía
Probabilidad de queocurra el estado
Rendimiento de las acciones de Q-mart(%)
Depresión
0.1
-4.5
Recesión
0.2
4.4
Normal
0.5
12.0
Auge
0.2
20.7

a) ¿Cuál es el rendimiento esperado de las acciones?
b) ¿Cuál es ladesviación estándar de los rendimientos de las acciones?


2.- Suponga que ha invertido sólo en dos acciones, A y B. Los rendimientos de las dos dependen de los siguientes tres estados de la economía, quetienen la misma probabilidad de ocurrir:

Estado de la economía
Rendimiento de la acción A (%)
Rendimiento de la acción B (%)
Recesión
6.30
-3.7
Normal
10.5
6.4
Auge
15.6
25.3

a) Calcule el rendimientoesperado de cada acción
b) Calcule la desviación estándar de los rendimientos de cada acción

3.- El señor Henry puede invertir en acciones de Higbull y de Slowbear. Su pronóstico de los rendimientosde ambas acciones es el siguiente:

Estado de la economía
Probabilidad de que ocurra el estado
Rendimiento de las acciones de Higbull (%)
Rendimiento de las acciones de Slowbear (%)
Recesión
0.25-2.00
5.00
Normal
0.6
9.2
6.20
Auge
0.15
15.4
7.40


a) Calcule el rendimiento esperado de cada acción
b) Calcule la desviación estándar de los rendimientos de cada acción


4.- Suponga que Bill Galvezmantiene 100 acciones de JUMBO y 300 acciones de SQM. Las acciones de JUMBO se venden actualmente a un precio de US$80 cada una, mientras que las de SQM se venden a US$40 cada una. El retorno esperadode las acciones de JUMBO es de 15%, mientras que el de las acciones de SQM es de 20%. La desviación estándar de JUMBO es de 8%, y la de SQM es de 20%. El coeficiente de correlación entre ambosretornos es de 0.38.

a) Calcule el rendimiento esperado y la desviación estándar de su portafolio.

b) El día de hoy Bill Galvez vendió 200 acciones de SQM para pagar su colegiatura. Calcule el...