Guía de Razones de los estados financieros

GUIA - RESUMEN de las RAZONES FINANCIERAS

RAZONES FINANCIERAS QUE SE UTILIZAN PARA EL ANALISIS A CORTO PLAZO Y A LARGO PLAZO.
A CORTO PLAZO:
SOLVENCIA Y CAPACIDAD DE PAGO.
La solvencia de la empresa es la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a las fechas de sus vencimientos.
La solvencia a corto plazo seria la capacidad de la empresa para pagar sus deudas que venzandentro de un año, aproximadamente. Sus índices no solo responden a la incertidumbre de los acreedores a corto plazo, sino que también dan idea de la consistencia del capital de trabajo que posee la empresa.
Para su medición se suelen utilizar tres tipos de índices:
1. Solvencia general o relación de circulante
2. Prueba del ácido o índice de liquidez
3. Prueba del súper ácido o de liquidezinmediata.
INDICE DE SOLVENCIA GENERAL
SOLVENCIA GENERAL =
ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO CIRCULANTE

Indica cuantos Bs de Circulantes posee la empresa para responder por cada bolívar de sus deudas a corto plazo.
El grado de solvencia general se considera aceptable cuando su índice resulte mayor de dos (2).
Ejemplo: supongamos que una empresa muestra en sus balances generales del 2011 y 2012 lossig. Datos:
2011 2012
Activos circulantes
100.800
121.500
Pasivos circulantes
36.000
45.000

Solvencia General 2011=
Solvencia general 2012=

Se nota una tendencia decreciente del índice. En general se considera se considera desfavorable la disminución de este índice, a menos que sehubiere producido algún cambio importante en la rotación o en la estructura de los activos, pero aun, a pesar de la disminución, se evidencia que la empresa sigue manteniendo un índice de solvencia general satisfactorio, ello no debería ser motivo de preocupación, sino mas bien un indicio de que se están utilizando los recursos de la empresa en forma eficiente, productiva y racional.
Si los activoscirculantes del año 2012 fuesen 78.000 Bs y los pasivos circulantes Bs 55.000=
Índice de solvencia general== 1,42
Ha resultado tener un índice de solvencia bastante bajo.
Suponiendo que este índice para la empresa no ha de ser menor de 3; se puede calcular el exceso de crédito que ha recibido esta empresa, restando un mismo número al numerador y el denominador de un quebrado o fracción.78.000 – x= 3 (55.000 - x)
78.000 – x= 165.000 – 3x
3x – x= 165.000 – 78.000
2x= 87.000
X= exceso de deuda con proveedores.
Si cancelamos esa suma a los acreedores inmediatos, disminuirían activos y pasivos esa cantidad y se restablecerá la normalidad de ser un índice de 3.
3
Veamos la incidencia en el capital de trabajo=
Activos circulantes
78.000
34.500
pasivos circulantes
55.00011.500
Capital de trabajo
23.000
23.000
Si a los activos y pasivos circulantes se les aumenta en igual cantidad y el índice de solvencia es mayor a uno (1); disminuirá el índice de solvencia resultante.
Si a los activos y pasivos circulantes se les disminuyen o restan en igual cantidad y el índice de solvencia es mayor a uno (1); aumentara el índice de solvencia resultante.
Ejemplo:

CiaSantamaria
Cia Gutierrez
ACTIVOS CIRCULANTES
20.000
60.000
PASIVOS CIRCULANTES
10.000
50.000
CAPITAL DE TRABAJO NETO
10.000
10.000
INDICE DE SOLVENCIA
2,00
1,20

Suponiendo que el índice de solvencia ACEPTABLE para ambas empresas sea de 1,20.
Podemos observar que la compañía Gutiérrez, está al límite de no admitir más crédito a corto plazo, mientras que la compañía Santamaríasi puede admitir una cierta cantidad. Esa cantidad puede ser determinada si sumamos una misma cantidad al Activo y al Pasivo circulante, con la finalidad de disminuir el índice de solvencia de 2 a 1,2.

20.000 + x= 1,20(10.000 + x)
20.000 + x= 12.00o + 1,2x
X – 1,2x= 12.000 – 20.000
-0,2x= -8.000
X=
A la Cia. Santamaría, se le puede conceder todavía créditos hasta 40.000 mas, sin...