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artículo de investigación

Bio-Fuel Market: HypotHetical ScenarioS

El mercado de bio-combustible:
escenarios hipotéticos
Juan M. Domínguez*

*

Ph. D. ESPAE-Graduate School of Management/Center for Renewable
and Alternative Energy. Escuela Superior Politécnica del Litoral (ESPOL),
Guayaquil-Ecuador. jdomingu@espol.edu.ec
I would like to thank the participants of the Ph.D. Seminar atthe University
of Minnesota for their invaluable comments. I would also like to thank to
my Research Assistant, Sharon Guaman, for her invaluable help in editing
this document. All remaining errors are those of the author.
revista de

economía del caribe n°. 9
issn: 2011-2106 (impreso)
issn: 2145-9363 (on line)

Fecha de recepción: noviembre de 2011
Fecha de aceptación: febrero de 2012[1]

Bio-Fuel Market: Hypothetical Scenarios

abstract
This paper employs the Ivaldi-Vibes algorithm to model the U.S. fuel
market under the hypothetical scenario in which the ethanol production
subsidies were phased out from 1995- 2005. Under this hypothetical
situation, the individuals were not only willing to switch their consumption decision, but they were also willing to consideralternative
modes of transportation including public transportation, biking or
walking. As a result, the outside alternative market share increased
about 4% and 6% and the conventional fuel market shares increased
while the ethanol blends experienced decreases across all petroleum
districts.This methodology also permitted simulating the impact of this
elimination on the fuel prices. Theconventional fuel prices increased
in a range between 0.12 and 1.34 percent. Finally, since different types
of oxygenates are blended with the regular fuel to compliance the EPA
regulations, the reduction in the reformulated gasoline market shares
implied a trade off in the demand for these oxygenates whose variation
rates averaged 55.14% for the ethanol-MTBE ratio.
pa l a B r a S c l av e :Biofuels, ethanol, production subsidies, oxygenates, marginal costs.
c l a S i F i c a c i ó n J e l : Q16, H23,H25,Q52.

resumen
En este trabajo se emplea el algoritmo de Ivaldi-Vibes para modelar
el mercado de combustibles de EE.UU. bajo el escenario hipotético
en el que los subsidios a la producción de etanol fueron eliminados
desde 1995 hasta 2005. En esta situación hipotética, losindividuos
no sólo estaban dispuestos a cambiar su decisión de consumo, sino
también a considerar modos alternativos de transporte, incluyendo el
transporte público, en bicicleta o caminar. Como resultado, la cuota
de mercado exterior alternativa aumentó un 4% y 6% y las cuotas del
mercado de combustibles convencionales aumentó, mientras que el
etanol combinado experimentó disminuciones en todoslos distritos
petroleros. Esta metodología también permite simular el impacto
de esta eliminación en los precios de los combustibles. Los precios
de los combustibles convencionales aumentaron en un rango entre
0,12 y 1,34 por ciento. Por último, ya que los diferentes tipos de
compuestos oxigenados son combinados con la gasolina regular para
el cumplimiento de las regulaciones de la EPA, lareducción de las
cuotas de mercado de combustibles reformulados implica un trade-off
de la demanda de estos productos oxigenados, cuya tasa de variación
promedio es de 55,14% para la razón etanol- MTBE.
k e y w o r d S : Biocombustibles, etanol, subsidios a la producción,
oxigenados, costos marginales.
J el codes : Q16, H23,H25,Q52.
[2]

revista de economía del caribe n º . 9 (2012) págs.1-41

Juan M. Domínguez

1. INTRODUCTION

Interest in issues related to the environment and energy security at world-wide level has increased over the past decade.
Those factors along with the incentives to use agricultural
commodities to produce industrial products and increases in
the petroleum prices have motivated the development of alternative fuels such as ethanol, biodiesel and...