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Tema 1.- EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL
1.- CONCEPTO, FUNCIONES Y COMPOSICIÓN
- Concepto: El sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo fin principal es canalizar el ahorro que generan las unidades económicas con superávit hacia las unidades económicas con déficit.
Unidades económicas consuperávit son aquellas que gastan una cantidad inferior a la que tienen y unidades económicas con déficit son aquellas que gastan una cantidad superior a la que tienen.
- Funciones: Las funciones del sistema financiero son:
• Fomentar el ahorro.
• Captar ese ahorro y canalizarlo hacia la inversión.
• Ofertar aquellos productos que consigan adaptarse a las necesidades de los ahorradores.
• Lograr laestabilidad monetaria y financiera haciendo que las instituciones se adapten a los cambios económicos.
- Composición: El sistema financiero está formado por:
• Activos financieros.
• Intermediarios financieros.
• Mercados financieros.
2.- ACTIVOS FINANCIEROS (Concepto y Funciones)
Se denomina activo financiero a los títulos emitidos por las unidades económicas que suponen un instrumentopara conducir el ahorro hacia la inversión, que representan un activo para quién lo posee y un pasivo para quién lo genera.
Las funciones fundamentales que cumplen los activos financieros son:
- Transferencia de fondos entre agentes económicos.
- Transferencia de riesgos ya que el emisor del activo adquiere una obligación por lo que está trasladando parte del riesgo de su inversión.
•CARACTERÍSTICAS DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS:
Las características principales de los activos financieros son:
- Liquidez, se mide por la facilidad y la certeza de un activo para convertirse en dinero líquido.
- El riesgo, es la probabilidad de que llegado el vencimiento el emisor no haga frente al pago (dependerá de la solvencia del emisor).
Dentro del riesgo podemos tener distintos tipos:
• Riesgo decrédito, es perder lo invertido.
• Riesgo de tipo de interés, que es no tener la rentabilidad esperada.
• Riesgo de mercado, que algo ajeno a la empresa provoque una caída de valor.
• Riesgo del país, depende de la solvencia de cada país.
• Riesgo de tipo de cambio, depende del valor de la divisa.
- Rentabilidad, es la capacidad para producir intereses.
La relación que existe entre la liquidez yla rentabilidad es inversa, cuando un activo es más líquido es menos rentable.
La relación que existe entre riesgo y rentabilidad es directa, cuanto más tiempo más liquidez.
• CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS:
Los activos financieros se pueden clasificar de distintas formas:
- Según la emisión, pueden ser: Activos Primarios o Secundarios.
Activos Primarios: son los que emitendirectamente las unidades económicas que necesitan fondos.
Activos Secundarios: son los emitidos por los intermediarios financieros para captar fondos.
- Según el emisor, pueden ser: Públicos o Privados.
Públicos: cuando el emisor es un Organismo Público.
Privados: cuando el emisor es cualquier empresa. (Telefónica, Repsol…)

- Según el grado de liquidez, puede ser: a la vista, a corto plazo, alargo plazo, a deuda perpetua.
A la vista: amortización en el mismo momento.
A corto plazo: amortización antes de 60 días.
A largo plazo: amortización a más de 1 año.
Perpetua: que no se amortiza nunca.
3.- INTERMEDIARIOS FINANCIEROS.
- Concepto: son las instituciones que concilian los deseos de las unidades económicas con superávit y las unidades económicas con déficit.
- Clasificación: losintermediarios financieros pueden ser: Bancarios y No bancarios.
Bancarios: son aquellos que tienen capacidad para crear dinero, se caracterizan porque van más allá de una labor de intermediación ya que crean activos secundarios a la medida de los clientes, son los siguientes:
- El banco de España.
- Los bancos comerciales (privados).
- Las cajas de ahorro.
- Cooperativas de crédito.
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