Historia de monedas

Historia

En los últimos años, las opciones se han convertido en un elemento fundamental de los mercados mundiales de capitales, si bien su uso se remonta a hace varios siglos.
En 1973 año se creo la Chicago Board Options Exchange, primera bolsa mundial de carácter oficial y que supuso el inicio del lanzamiento internacional con la llegada a Londres en 1978, negociándose en el Liffe.Actualmente se negocian opciones sobre gran variedad de activos subyacentes, tanto en mercados oficiales como fuera de ellos (OTC).
1.- Volatilidad. Mide la variabilidad de los precios futuros del activo subyacente. Cuando es alta, son más probables los valores extremos, lo que incrementa el valor de las acciones.
2.- Precio actual del activo. Cuando el precio actual del activo subyacente es alto, esmás probable que su precio al vencimiento sea alto, lo que tiene un efecto positivo en la opción de compra y negativo en la opción de venta.
3.- Precio de Ejercicio. Como una opción de compra da derecho a comprar un activo al precio de ejercicio, la opción vale más cuanto más bajo sea. En el caso de opciones de venta sucede lo contrario.
4.- Tiempo de Vida. En las opciones americanas, a mayortiempo de vida, más vale la opción, ya que da al titular mayor discrecionalidad sobre cuándo ejercerla. En las europeas, el aumento de vida (1) aumenta la dispersión del valor del activo subyacente al vencimiento (2) y reduce el valor presente del precio de ejercicio. El efecto (1) aumenta el valor de las opciones de compra y de las de venta. Pero si la acción da dividendos ordinarios, el aumentodel tiempo de vida aumentaría el valor actual de los dividendos, con un efecto negativo sobre las opciones de compra europeas. El efecto (2) aumenta el valor de las opciones de compra y reduce el valor de las opciones de venta.
5.- Tipos de interés. Cuando suben, se reduce el valor presente del precio de ejercicio, suben las opciones de compra y bajan las de venta.
6.- Dividendos distribuidos.Como distribuir dividendos produce una caída de la cotización, aumentar los dividendos distribuidos tiene un efecto positivo sobre las opciones de venta y negativo sobre las de compra.

Tabla

| Factor(Aumentos) | OPCION CALL | OPCION PUT |
|Volatilidad |Aumenta el valor | Aumenta el valor|
|Precio del activo |Aumenta el valor | Disminuye el valor |
|Precio de ejercicio |Disminuye el valor | Aumenta el valor |
|Tiempo hasta vencimiento | Aumenta el valor | Aumenta el valor(En americanas) |
|| |En Europeas depende del reparto de |
| | |dividendos ,si lo hay disminuye en parte el |
| | |valor |
|Tipos de interés |Aumenta el valor | Disminuye elvalor |
| Dividendos | Disminuye el valor | Aumenta el valor |

Opción (concepto)

Contrato que proporciona a su titular, mediante el pago de una prima, el derecho a comprar o vender un activo, divisa o mercancía, a un precio fijado de antemano y en una fecha determinada. Hay dos clases: opción de compra y opciónde venta. Las opciones sirven como instrumentos de cobertura de riesgos, ya que limitan los mismos al precio pagado, pero mantienen abiertas las posibilidades de ganancia.

Naturaleza de las Opciones

Un contrato de opción es un compromiso de compraventa de un activo a futuro (dentro de un tiempo), en el cual se establece el precio de la transacción desde el momento de suscripción del...