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INGENIERIA FINANCIERA FIN 3008

Ing. Daniel Aguirre Pace IEST, Tampico, Tam. ene-may, 2013

Conceptos básicos
• La ingeniería económica o financiera implica formular, estimar y evaluar los resultados económicos cuando existan alternativas disponibles para llevar a cabo un proyecto definido. También se puede describir como un conjunto de técnicas matemáticas que simplifican las comparacioneseconómicas.
1.1 El Proyecto • El uso correcto de las técnicas de ingeniería financiera tiene una importancia especial porque virtualmente cualquier proyecto (local, nacional o internacional) afectará los costos y/o los ingresos. • Preguntas típicas del uso de la ingeniería financiera: – ¿debería incorporarse una nueva técnica de financiamiento en la fabricación de las partes de un automóvil? –Si se cambian los supervisores por algún sistema computarizado de revisión de calidad en la línea de ensamble de automóviles, ¿disminuirán los costos de operación en un periodo de cinco años?

Proyectos del sector público:
 ¿Debería construirse un paso a desnivel en una vía rápida en una ciudad de 25,000 habitantes, o ampliar la vía existente?  ¿Cuánto dinero debe recaudarse con el nuevoimpuesto, para mejorar el sistema de distribución de electricidad?  ¿Es recomendable para el Gobierno compartir el costo de construcción de una nueva ruta de peaje con un contratista? Individuos:  ¿Debo pagar el saldo de mi tarjeta de crédito con un préstamo?  ¿qué representan mis estudios universitarios en mi carrera profesional en términos financieros?  ¿Debería comprar de contado o a crédito mipróximo auto?

Ejercicio: Dos directivos de dos compañías viajan frecuentemente a las mismas regiones, por lo que han decidido considerar la posibilidad de comprar un avión del cual sean copropietarios. ¿cuáles son algunas de las preguntas de naturaleza económico-financiera que deben evaluar las alternativas: a) Comprar el avión b) Continuar realizando vuelos en aviones comerciales.

Lastécnicas y modelos de ingeniería financiera ayudan a la gente a tomar decisiones. En un análisis de ingeniería financiera los resultados constituyen las mejores estimaciones de lo que se espera que ocurrirá. Dichas estimaciones implican tres elementos esenciales : flujos de efectivo, tiempo y tasas de interés. La naturaleza estocástica de las estimaciones probablemente hará que el valor observado parael futuro difiera de la estimación actual. La ingeniería financiera se aplica, asimismo, para analizar los resultados del pasado, por ejemplo, determinar si se cumplió con la tasa de retorno requerida. Para el proceso de desarrollo y elección de alternativas , se debe seguir los siguientes pasos, comúnmente denominado enfoque de solución de problemas o proceso de toma de decisiones: 1.Comprensión del problema y definición del objetivo. 2. Recopilación de información relevante. 3. Definición de posibles soluciones alternativas y realización de estimaciones realistas. 4. Identificación de criterios para la toma de decisiones empleando uno o más atributos 5. Evaluación de cada alternativa aplicando un análisis de sensibilidad para reforzar la evaluación.

6. 7. 8.

Elección de la mejoralternativa Implantar la solución Vigilar los resultados.

1.2 Dinero Al definir una medida de valor, se considera el hecho de que el dinero de hoy tendrá un valor diferente en el futuro, es decir, que se toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo. La variación de la cantidad del dinero en un periodo de tiempo dado recibe el nombre de valor de dinero en el tiempo. Puesto que el dinero puedeganar un cierto interés, cuando se invierte por un cierto periodo, esto es un peso que se tenga actualmente puede acumular intereses, mientras que un peso que se reciba dentro de un año no nos producirá ningún rendimiento. Por consiguiente, el valor del dinero a través del tiempo significa que cantidades iguales de dinero no tienen el mismo valor, si se encuentran en puntos diferentes en el...