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Desayuno IFRS Club
Derribando mitos en
contabilidad de coberturas
Alineando la teoría con la práctica
(Parte I)
Marzo de 2012

Sergio Tubío
Socio

Héctor Cabrera
Senior Manager

Derribando mitos en contabilidad de coberturas
Alineando la teoría con la práctica

- Conceptos generales de contabilidad de coberturas
- Herramientas prácticas para cumplir con los requisitos decontabilidad de coberturas

PwC

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Conceptos generales de contabilidad de
coberturas

 Definiciones necesarias antes de comenzar…
 Contabilidad de cobertura… definiciones básicas

PwC

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Definiciones necesarias antes de comenzar…

¿Qué es un derivado?
¿Para que se utilizan los derivados?
Contabilización de derivados…. Opciones permitidas por NIC 39

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Definicionesnecesarias antes de comenzar…
¿Qué es un derivado?
Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor depende
del valor de otras variables más básicas (ítem o partida
subyacente).
Requisitos:
a) su valor cambia en respuesta a cambios en “variables” .
•Monedas
b) no requiere ninguna inversión neta inicial o, en caso de requerirla, es
•Commodities
inferior a la que sería necesaria para otroscontratos para los que
•Tasas de interés
podría esperarse una respuesta similar ante cambios en las
•Índices
•Riesgo
condiciones de mercado; y de crédito.

c) se liquida en una fecha futura.
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Definiciones necesarias antes de comenzar…
¿Qué es un derivado?
Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor depende
del valor de otras variables más básicas (ítem o partida
subyacente).Forwards
Contrato legal para entregar o
recibir una cierta cantidad de un
activo, a un precio fijo, en una fecha
futura.

Futuros
Conceptualmente igual a un
forward, sin embargo, presenta
ciertas características diferentes
(mayor estandarización).

Swaps
Es un acuerdo entre 2 partes para
intercambiar flujos, de acuerdo a
una fórmula pre-acordada.

Opciones
Es un derecho, pero nouna
obligación, de comprar (o vender)
un determinado activo, a un precio
fijo, en una fecha especifica .

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Definiciones necesarias antes de comenzar…
¿Para que se utilizan los derivados?

Existen varios usos, entre los que se destacan:
•Para cubrir riesgos;
•Para especular;
•Para asegurar una ganancia por arbitraje;
•Para cambiar la naturaleza de un pasivo;
•Para cambiar lanaturaleza de una inversión.

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Definiciones necesarias antes de comenzar…
Contabilización de derivados….
Opciones permitidas por NIC 39

Fair Value por Resultados

Contabilidad de Cobertura

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Definiciones necesarias antes de comenzar…
Contabilización de derivados….
Opciones permitidas por NIC 39

Fair Value por Resultados

¿Qué es lo que sucede en la contabilidad cuando
unaentidad registra sus derivados a valor justo
por resultado?

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Definiciones necesarias antes de comenzar…
Contabilización de derivados….
Veamos un ejemplo:
Opciones permitidas por NIC 39

Fair Value por Resultados

Una empresa se dedica a producir cable de cobre, utilizando como
insumo, el que Tiene contabilidad en dólares.
¿Qué es locobre. sucede en la contabilidad cuando

unaentidad registra sus derivados a valor de cobre
Toma un derivado con un banco para comprar una tonelada justo
por resultado? 1 mes más, el cual será utilizado como cobertura
por US$ 1.000 en
de una compra de cobre local al precio spot.

El contrato se tomó el 15 de diciembre. El 31 de diciembre, el valor justo
es de US$ 100 y el valor justo al cierre es de US$ 150 (este valor
justo sedetermina como la diferencia entre el valor spot a la fecha de
vencimiento y el precio pactado).

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Definiciones necesarias antes de comenzar…
Contabilización de derivados….
Balance
Balance
EERR
EERR
Veamos un ejemplo:
Fair Value por Resultados
Debe
Haber
Pérdida
Utilidad
Opciones permitidas por NIC 39
Una empresa se dedica
31/12/2004 Fair value dela producir cable de cobre,...