implementacion de una empresa

Índice

Planificación Financiera
a Largo Plazo

Maite Seco Benedicto
Profesora Titular de Contabilidad y Finanzas
Julio de 2007

Índice

ÍNDICE:

1. INTRODUCCIÓN.
2. DATOS NECESARIOS PARA ELABORAR LA PLANIFICACIÓN
FINANCIERA DE UNA EMPRESA.

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3. EJEMPLO RESUELTO DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA.

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4. SIMULACIONES Y ESCENARIOS.

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5. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD.18

6. SIMULACIÓN DE MONTECARLO.

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BIBLIOGRAFÍA

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CONTABILIDAD Y FINANZAS. Planificación Financiera a Largo Plazo
Maite Seco Benedicto

1. INTRODUCCIÓN.
Planificar es la acción de pensar antes de actuar, establecer caminos, estrategias a
seguir.
La empresa, con el análisis de su situación y la de su entorno y sector, debe definir sus
planes estratégicos, marcando laestrategia global hacia la que quiere enfocarse. Esta
fase se suele contemplar y reflejar en lo que se conoce como Business Plan de la
empresa o Plan de Negocio, que traza las líneas maestras en plazos entre 3 y 5 años.
A partir de esa definición de la estrategia, el Plan de Negocio se va llevando a niveles
menores, a niveles de proyectos y planes tácticos y operativos, hasta que llegamos al
nivel delos presupuestos anuales.
La planificación financiera está unida y es parte integrante, y fundamental, de la
planificación general de la empresa. Es, básicamente, aquella parte del proceso general
de planificación en que cuantificamos los proyectos de la empresa en términos de costes
de inversión y necesidades de financiación para tales inversiones.
Para la planificación financieranecesitamos contar con datos generales de planificación
estratégica y comercial de la empresa, tales como productos o servicios a vender, cifras
de ventas, necesidades de inversión, costes de producción, etc. Más adelante en este
documento incluimos una relación de los datos más importantes a considerar de cara a
la planificación financiera de la empresa, a modo de cuestionario mínimo a tener encuenta.
En la práctica, planificar a nivel financiero una empresa es un ejercicio que puede llegar
a ser bastante complicado, sobre todo si se trata de optimizar la planificación, por lo que
se suelen usar sistemas informáticos de soporte y desarrollar distintos escenarios,
generalmente 3: realista o más probable, pesimista y optimista.
La Contabilidad no es sino una cuantificación de la situaciónya pasada de la empresa
mientras que la planificación financiera pretende valorar la situación futura, anticipar

1. Introducción

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CONTABILIDAD Y FINANZAS. Planificación Financiera a Largo Plazo
Maite Seco Benedicto

los acontecimientos o hechos que pueden afectar a la empresa. No obstante, la
Contabilidad suele ser una buena fuente de información a partir de la cual obtener datospara la planificación.
Generalmente, solemos hablar de planificación financiera a corto y a largo plazo,
distinguiendo en función del período temporal que abarcan cada una de ellas. La
planificación financiera a corto plazo consiste en la evaluación de los movimientos
financieros y la situación financiera esperada en un plazo de tiempo máximo de un año,
mientras que la planificaciónfinanciera a largo plazo suele recoger los plazos
superiores. En la planificación financiera a corto plazo, el instrumento más utilizado
suele ser el presupuesto.
La planificación financiera a largo plazo suele realizarse a través de modelos de
simulación que, partiendo de la situación actual e incorporando una serie de hipótesis
que, en su conjunto, conforman un escenario (fruto o expresión de unaestrategia), son
capaces de proporcionar una imagen futura de las magnitudes principales de la empresa
y, en concreto, del Balance de Situación, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de
origen y aplicación de fondos y análisis de descuento de flujos. Por lo general se
desarrollan tres escenarios: el realista o más probable, el pesimista y el optimista.
Las hipótesis que se suelen utilizar...