Importancia del Apalancamiento Operativo y Financiero


INDICE


Introducción


Dentro de las funciones de las Finanzas se encuentra la determinación de las inversiones y cómo se van a financiar. Éstas últimas pueden obtenerse de diversas formas. La mejor combinación de ellas hará posible la consecución del objetivo de la Administración Financiera; es decir, maximizar el valor de la empresa.
Por ello el presente trabajo de investigacióntiene por objetivo proporcionar una herramienta para la toma de decisiones que permita evaluar los factores que intervienen en la utilización adecuada de los recursos que se obtienen del apalancamiento, ya sea operativo, financiero o total.
El apalancamiento financiero es una herramienta de vital importancia para las empresas hoy en día, por lo que se ven en la necesidad de hacer uso de ella, elproducto de su utilización dependen del manejo adecuado que de éste se haga ya que de no ser así, puede conducir a resultados negativos ocasionando un excesivo endeudamiento donde la empresa no sea capaz de cubrir sus obligaciones a corto y largo plazo. Dentro de ésta se debe evaluar y comparar alternativas de financiamiento que sean factibles para el funcionamiento operativo de la misma,procurando mantener los niveles adecuados de deuda/capital.
Por la anterior la temática se ha desarrollado en dos capítulos, el capítulo I titulado “Marco Teórico”, se exponen las principales teorías y conceptos que han permitido la clasificación del financiamiento, a su vez define las variables que intervienen en el cálculo de los diferentes grados de endeudamiento; así también se detallan lasfuentes que se clasifican a corto y largo plazo. Capítulo II en el cual se presenta un caso práctico tomando a una empresa ficticia.




Capítulo I
Marco Teórico

Antecedentes Históricos del Apalancamiento

La palanca es uno de los mayores descubrimientos en la historia de la humanidad. Según se dice, fue Arquímedes quien acuñó aquella frase:

“Dadme un punto de apoyo y moveré el mundo”.En finanzas, el término “leverage”, o “apalancamiento”, sirve para describir exactamente lo mismo que en términos mecánicos. Para explicarlo en una sencilla frase, el apalancamiento mide el grado en que una empresa (o persona) está utilizando una palanca (o recursos ajenos) para mejorar sus resultados financieros.
Esta es precisamente la distinción que hace Robert Kiyosaki, además de otrosgurús financieros, entre “deudas buenas y deudas malas”. Una deuda buena es aquella que te permite apalancarte, utilizar recursos ajenos (un préstamo), para mejorar tus resultados.
Para poder entender un poco mejor como se crea el apalancamiento a continuación se expone una clara historia real del mismo:
Warren Buffet, uno de los 3 hombres más ricos del mundo, empezó a crear su fortunaponiendo máquinas tragamonedas en las barberías, cuando era muy joven, compro una maquina traga monedas y la puso en una barbería semanas después compro otra máquina con los ingresos que le dio la primera, y la segunda maquina la puso en otra barbería, ahora estaba recibiendo el doble de ingresos que con la primera máquina por esto le fue más fácil comprar una tercera máquina y luego una cuarta.Buffet empezó apalancarse del trabajo duro de sus máquinas tragamonedas, y la magia del apalancamiento es como los ingresos van subiendo a medida que vamos aumentando nuestro apalancamiento.
Conceptos de Apalancamiento

Apalancamiento: El uso de costos fijos en un intento por aumentar (o apalancar) la rentabilidad.
Apalancamiento Operativo: El uso de costos fijos de operación por la empresa.Apalancamiento Financiero: El uso de costos fijos de financiamiento por la empresa.
Análisis del Punto de Equilibrio: Una técnica usada para estudiar la relación entre los costos fijos, los costos variables, el volumen de ventas y las ganancias. También se conoce como análisis costo / volumen / ganancia (C/V/G).
Gráfica del Punto de Equilibrio: Representación gráfica de la relación entre...